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1企業(yè)年金的分類及比較

根據(jù)企業(yè)年金的積累與支付的方式來劃分，企業(yè)年金可以分為兩種基本形式，即待遇確定型計劃以及繳費(fèi)確定型計劃。在選擇企業(yè)年金類型時，要進(jìn)行認(rèn)真的分析與規(guī)劃，因?yàn)槟杲鸬念愋团c員工的切身利益關(guān)系密切，直接影響了企業(yè)員工養(yǎng)老保障的形式和程度。對于企業(yè)自身來說，企業(yè)年金類型選擇的正確合理與否，將會給企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、競爭能力及稅收等方面帶來深遠(yuǎn)的影響。待遇確定型計劃的特點(diǎn)是企業(yè)為員工設(shè)立統(tǒng)一的賬戶，其總的費(fèi)用依據(jù)多種因素進(jìn)行相應(yīng)的估算，而基金投資和運(yùn)營的風(fēng)險則由雇主來承擔(dān)。影響到費(fèi)用估算的因素很多，如員工工齡、投資回報、就業(yè)、死亡等等。通過分析可以知道，企業(yè)繳納費(fèi)用的多少可以作為評判企業(yè)養(yǎng)老基金投資質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)，雇主繳納費(fèi)用越高則投資質(zhì)量越好。為保障養(yǎng)老保險的有效實(shí)施，需要建立信托基金，使養(yǎng)老基金資產(chǎn)與企業(yè)資產(chǎn)相分離，進(jìn)而建立相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。與待遇確定性計劃不同的是，繳費(fèi)確定型計劃是企業(yè)為員工設(shè)立私人賬戶，其費(fèi)用則由企業(yè)和員工共同承擔(dān)。繳費(fèi)確定型計劃充分體現(xiàn)了積累制度，只有多繳納和多積累，退休后才能享受理想的保障。在這種形式下，員工對于企業(yè)年金的投資方式和組合可以自主選擇，具有較強(qiáng)的靈活性。同時，繳納費(fèi)用的多少決定了退休后養(yǎng)老金的金額，因此這種計劃方式也使員工的自我資產(chǎn)保護(hù)意識獲得提高。

2我國企業(yè)年金投資管理的現(xiàn)狀

2.1企業(yè)年金發(fā)展迅速、覆蓋率較低

近幾年來，我國設(shè)立企業(yè)年金的企業(yè)呈逐年上升的趨勢，參加計劃的在職員工人數(shù)也有所上漲，資金投入量劇增。企業(yè)年金增長得十分迅速，而與之不相適應(yīng)的則是其覆蓋的企業(yè)數(shù)僅占我國企業(yè)總數(shù)的很小一部分。具體則體現(xiàn)在企業(yè)年金的快速發(fā)展與覆蓋范圍和參保人數(shù)偏小之間存在的矛盾。

2.2管理與監(jiān)管力度問題

當(dāng)前，我國的企業(yè)年金的監(jiān)管體系還不夠完善，通常由各類企業(yè)年金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)承擔(dān)，采用政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的單一的監(jiān)管模式。這就決定了其監(jiān)管力度不夠、單一化的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，而具有監(jiān)管作用的會計師及律師事務(wù)所、信用評級單位等沒能發(fā)揮其監(jiān)督和管理的作用。

2.3企業(yè)年金的相關(guān)法律法規(guī)不完善，激勵機(jī)構(gòu)和稅收優(yōu)惠政策缺乏

我國目前沒有設(shè)立專門針對企業(yè)年金的單項(xiàng)法律法規(guī)，在企業(yè)年金新辦法中也沒有關(guān)于稅制方面的新舉措。

2.4企業(yè)年金各地區(qū)發(fā)展不平衡

當(dāng)前，企業(yè)年金在我國的發(fā)展呈現(xiàn)不平衡的狀態(tài)，并受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，如沿海城市，其經(jīng)濟(jì)水平較高，企業(yè)對于年金投資參保的比例和基金的規(guī)模也較高。而對于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，如一些內(nèi)陸省份，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較低，企業(yè)因此沒有更多的資金用于企業(yè)年金的投資和管理，因此企業(yè)年金參保比例不高，基金規(guī)模較小，甚至一些落后地區(qū)并沒有設(shè)立企業(yè)年金。

2.5目前我國企業(yè)年金的投資運(yùn)行模式

2.5.1在國家相關(guān)政策的指導(dǎo)下，企業(yè)年金由社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦，企業(yè)年金等同于社會保險。

通常來說，社保機(jī)構(gòu)會將主要的資金存入銀行，留下少量的資金用于國債的購買。還有一些社保機(jī)構(gòu)則直接將資金交由專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行投資和運(yùn)營。

2.5.2企業(yè)年金由保險公司進(jìn)行管理，企業(yè)年金等同于商業(yè)保險。

在這種運(yùn)行模式下，年金設(shè)計方案的制訂和保險產(chǎn)品的選擇，都交由保險公司來策劃和完成，年金的投資和管理也是由保險公司內(nèi)部的資產(chǎn)管理部門來進(jìn)行投資和運(yùn)營。企業(yè)只需為員工購買團(tuán)體養(yǎng)老年金保險。

2.5.3企業(yè)設(shè)立專門的部門進(jìn)行企業(yè)年金的投資和管理。

這種投資運(yùn)行模式存在著一定的弊端，很少有企業(yè)具備投資的特長，主要的優(yōu)勢基本體現(xiàn)在生產(chǎn)和運(yùn)營上，尤其是對于企業(yè)年金這類不具備成本和收益可行性的投資來說，很可能被企業(yè)所忽視，并出現(xiàn)企業(yè)年金被占用和挪用的現(xiàn)象。

3我國企業(yè)年金投資管理的對策

3.1對企業(yè)年金制度的法律法規(guī)體系的不足進(jìn)行完善，同時加強(qiáng)學(xué)習(xí)及宣傳教育

建立和完善與企業(yè)年金制度相關(guān)的法律法規(guī)體系，明確企業(yè)年金的法律地位并制定相應(yīng)的投資管理解決措施。對基金管理機(jī)構(gòu)中的條件、投資方向、比例的限制和監(jiān)管方面做出明文規(guī)定，完善資金風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)構(gòu)。在投資企業(yè)和投資管理人員中開展學(xué)習(xí)和宣傳教育，使其了解企業(yè)年金投資管理的相關(guān)知識，掌握操作的規(guī)范，從而盡量減少和避免因不合理操作而導(dǎo)致的受益人投資風(fēng)險的提高。

3.2對投資管理人進(jìn)行監(jiān)管

在投資方面要做好事前預(yù)防，控制風(fēng)險。然后建立其相對應(yīng)的投資管理監(jiān)管體系。投資管理機(jī)構(gòu)要對一些投資品做出相應(yīng)的限制，這樣可以有效的防止介入內(nèi)幕交易或關(guān)聯(lián)交易。

3.3拓展企業(yè)年金的投資渠道、發(fā)展其資本市場

為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金的保值與增值，首先要以安全性為前提，拓展投資渠道，提高收益。要合理調(diào)整證券市場中的品種結(jié)構(gòu)，使其搭配合理得到應(yīng)有的收益。

4結(jié)束語

企業(yè)年金制度在我國發(fā)展的時間并不長，因此存在著很多的缺點(diǎn)和不足，這些都在所難免。當(dāng)前的工作重心則是對這些問題進(jìn)行深入細(xì)致的分析，并制定合理有效的解決措施。文章對此提出了一些建議，相信隨著企業(yè)年金制度的不斷完善與發(fā)展，我國的企業(yè)年金投資管理將獲得進(jìn)一步的發(fā)展，并帶動社會的進(jìn)步與發(fā)展。

作者：李鑫 單位：沈陽鐵路局企業(yè)年金辦公室