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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析范文1

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

一、前言

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善，就會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)l(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。但目前，我國(guó)對(duì)于如何有效地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制仍然有很大的欠缺。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性識(shí)別方法

定性方法主要是從定性的概念來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)面臨何種風(fēng)險(xiǎn)因素，該風(fēng)險(xiǎn)因素的結(jié)構(gòu)及未來(lái)發(fā)展的性質(zhì)。主要包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)行政識(shí)別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調(diào)查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度將企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)劃分為財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期、財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期、財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段，該方法通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的癥狀，判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的階段，然后采取有效的措施，使企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境。

定性分析考慮的問(wèn)題全面，進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)扎實(shí)，且主要依賴人的經(jīng)驗(yàn)判斷來(lái)作出預(yù)測(cè)，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境因素考慮進(jìn)去，特別是將個(gè)別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進(jìn)去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結(jié)果主觀色彩較強(qiáng)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量識(shí)別方法

定量方法則是利用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)分析來(lái)提示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要有：?jiǎn)巫兞糠治?、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評(píng)價(jià)法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財(cái)務(wù)困境概率貝葉斯估計(jì)等方法。

其中，單變量分析法是用單一的財(cái)務(wù)比率值或者趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)或判定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，該方法在使用上簡(jiǎn)單易行。多元線性判別分析是一種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)鑒別和分析的技術(shù)手段，它克服了單變量模型對(duì)于同一家公司不同變量預(yù)測(cè)其結(jié)果可能產(chǎn)生相互矛盾的問(wèn)題。多元非線性回歸可以解決財(cái)務(wù)比率值與發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率之間的非線性問(wèn)題。

相對(duì)于傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)方法，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法大大提高了財(cái)務(wù)狀況特征識(shí)別的準(zhǔn)確率和模型的仿真度，它在處理復(fù)雜識(shí)別問(wèn)題時(shí)且有巨大優(yōu)勢(shì)。灰色模型比較適合對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)。馬爾可夫鏈分析方法能夠?qū)鬃兞克N(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)作出定量分析。

總的來(lái)說(shuō)，定量風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法只需要收集被決策企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行計(jì)算，然后與標(biāo)準(zhǔn)值相比較，就可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判斷。這種方法根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，其決策客觀性較強(qiáng)，且決策程序簡(jiǎn)單，決策成本低。但定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是根據(jù)一個(gè)或數(shù)個(gè)變量來(lái)作出決策，這必定影響定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果的科學(xué)性。

3.基于模糊層次分析法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負(fù)債率、上市公司權(quán)益配股籌資、總資產(chǎn)賬面價(jià)值等)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系等，則可用模糊層次分析法進(jìn)行研究。其基本步驟是(1)按問(wèn)題要求建立一個(gè)描述系統(tǒng)功能或特征的內(nèi)部獨(dú)立的遞階層次結(jié)構(gòu)模型；(2)通過(guò)專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數(shù)定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權(quán)重向量S和局部方案模糊權(quán)重矩陣F，形成局部權(quán)重向量N，依此方法從最底層開(kāi)始逐層向上計(jì)算，得到綜合方案權(quán)重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權(quán)重排序矩陣P，按照排序公式計(jì)算，得到最終的方案排序向量。最終識(shí)別并確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于財(cái)務(wù)活動(dòng)本身及其環(huán)境的復(fù)雜性。主要包括：

1.復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和把握的，這勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過(guò)資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來(lái)。

2.籌資決策失誤?；I資決策失誤會(huì)引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模大小來(lái)確定需要籌集資金的數(shù)額，資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)，即企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)對(duì)企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還有籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)?shù)取＿@些籌資風(fēng)險(xiǎn)的因素，可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益對(duì)負(fù)債比率等償債能力變量來(lái)反映。

3.資產(chǎn)的流動(dòng)性差。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購(gòu)買力的能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性源于企業(yè)所持資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，與企業(yè)能否以較低的成本隨時(shí)獲取所需資金。

4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，是企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來(lái)源，也是企業(yè)償債和信用的保障。一個(gè)企業(yè)要想抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具有良好的盈利能力。它可用資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、股東權(quán)益凈利率等盈利能力變量來(lái)反映。

最后，還包括公司治理、產(chǎn)業(yè)類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價(jià)值，高科技企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析范文2

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)控體系；財(cái)務(wù)管理

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，保證財(cái)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中的相對(duì)安全，盡可能規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，影響財(cái)務(wù)操作安全的因素較多，因此在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中其受到的影響因素也較多。加強(qiáng)對(duì)于主要影響因素的控制將有利于促進(jìn)整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的進(jìn)行。

一、制度性因素

由于企業(yè)發(fā)展的階段和對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識(shí)不同，因此不同的企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的制度也不相同。在我國(guó)，企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的制度建設(shè)相對(duì)薄弱。因此，制度的確實(shí)成為影響我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要因素。

1　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的確實(shí)導(dǎo)致企業(yè)控制難度加大。企業(yè)缺乏必要的制度作為風(fēng)險(xiǎn)控制的約束性因素，必然使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制無(wú)從下手或者缺乏必要的依據(jù)，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制難度加大，不利于財(cái)務(wù)人員及企業(yè)的監(jiān)督管理。

2　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的制度確實(shí)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制無(wú)法運(yùn)行，從而嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)運(yùn)行安全。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度確實(shí)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)缺乏必要的引擎支援以及后備力量約束，其結(jié)果必然是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的確實(shí)或者無(wú)法運(yùn)行。監(jiān)督系統(tǒng)的消失使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系處于混亂狀態(tài)，各種財(cái)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加，企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本增高，發(fā)生財(cái)務(wù)運(yùn)行事故比例增大。

3　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的缺失導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的失真和財(cái)務(wù)透明度降低，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可信度和實(shí)用度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的缺失使得財(cái)務(wù)整體管理數(shù)據(jù)的可信性降低，另外由于缺乏必要的財(cái)務(wù)風(fēng)控監(jiān)督，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的透明度也大大降低。進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)失真，影響企業(yè)的外部信譽(yù)度，導(dǎo)致企業(yè)在市場(chǎng)上的信譽(yù)度降低，阻礙企業(yè)發(fā)展。

建立符合企業(yè)狀況和現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范要求的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度體系，建立和健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制將有利的避免此類情況的發(fā)生。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度及機(jī)制的建立需要企業(yè)財(cái)務(wù)管理層及企業(yè)決策層不斷提升自身在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面的認(rèn)識(shí)和對(duì)于其基本知識(shí)的了解。

二、人員素質(zhì)因素

企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)水平影響著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的強(qiáng)弱，優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人員及從業(yè)人員可以保證企業(yè)在財(cái)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中盡量規(guī)避及方案財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障企業(yè)正常的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)秩序。由于各個(gè)企業(yè)的實(shí)際情況不同，再加之我國(guó)在財(cái)務(wù)管理方面人才的短缺使得整體上的財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)水平較低。企業(yè)財(cái)務(wù)從業(yè)人員素質(zhì)低下導(dǎo)致企業(yè)在財(cái)務(wù)管理，尤其是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面存在巨大的漏洞。這些漏洞的出現(xiàn)在一定程度上造成了企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)性的增加。

1　財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低，尤其是會(huì)計(jì)人員素質(zhì)較低導(dǎo)致財(cái)務(wù)資金運(yùn)行安全受到威脅。財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低使得企業(yè)在財(cái)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)大量的威脅，其中資金運(yùn)行威脅尤為嚴(yán)重。財(cái)務(wù)人員利用手中權(quán)力和工作便利，中飽私囊，嚴(yán)重威脅企業(yè)資金運(yùn)行安全。由于財(cái)務(wù)人員素質(zhì)問(wèn)題導(dǎo)致的財(cái)務(wù)信息不透明及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性降低在另一方面也影響了企業(yè)資金運(yùn)行的安全，使得企業(yè)資金運(yùn)行安全受到威脅。

2　財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)薄弱，無(wú)法有效執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)督流程。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)薄弱，企業(yè)財(cái)務(wù)人員沒(méi)有有意識(shí)的去控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，缺乏對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的危機(jī)感和責(zé)任感，導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制處于無(wú)人管理或管理乏力的狀況，這就為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)了巨大的隱形風(fēng)險(xiǎn)。

3　財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低在一定程度上阻礙了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的進(jìn)程。財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低，其專業(yè)水平必然難以滿足企業(yè)不斷發(fā)展中財(cái)務(wù)問(wèn)題的處理以及應(yīng)對(duì)變化的市場(chǎng)情況帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。

企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低需要企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)人員配置時(shí)根據(jù)自身需要進(jìn)行合理的安排。建立內(nèi)部培養(yǎng)與外部培訓(xùn)相結(jié)合的財(cái)務(wù)人員成長(zhǎng)機(jī)制，以提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)水平。此外，在人力資源管理上加強(qiáng)對(duì)于高水平財(cái)務(wù)人員的引進(jìn)，提升財(cái)務(wù)管理人員的整體水平；加強(qiáng)引進(jìn)具有高學(xué)歷、高素質(zhì)的高校畢業(yè)生，建立企業(yè)自身的財(cái)務(wù)人員梯隊(duì)，保障財(cái)務(wù)人員的供給質(zhì)量。

建立財(cái)務(wù)人員內(nèi)部管理和內(nèi)部晉升機(jī)制，在企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)一批符合企業(yè)要求和具備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，尤其是具備一定專業(yè)技術(shù)水平的財(cái)務(wù)管理人員，進(jìn)而提升整體財(cái)務(wù)人員素質(zhì)水準(zhǔn)。加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)人員的日常風(fēng)險(xiǎn)防控培訓(xùn)和引導(dǎo)，樹(shù)立其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防控工具的利用水平；在日常工作中，建立專門(mén)督導(dǎo)人員，及時(shí)提醒和糾正其工作失誤及問(wèn)題，提升財(cái)務(wù)人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范的控制意識(shí)。

三、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)企業(yè)目前仍然處于發(fā)展和成長(zhǎng)期，再加之我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度仍然不夠完善，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)還相對(duì)薄弱，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)只有建立健全自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，增強(qiáng)企業(yè)管理人員，尤其是財(cái)務(wù)管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)從業(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)，才能從根本上解決企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中的漏洞和不足。規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控中的主要影響因素，加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)，防范和規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能保證企業(yè)的監(jiān)控穩(wěn)定發(fā)展。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析范文3

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估 財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)管理

一、必要性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。主要特征表現(xiàn)在：一是客觀性。也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。二是全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之收益就越低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因：

分為內(nèi)部原因和外部原因。由于來(lái)自不同風(fēng)險(xiǎn)源的各類風(fēng)險(xiǎn)綜合作用的結(jié)果終究會(huì)反映在財(cái)務(wù)信息上，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以看作是公司風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)及最終表現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成于資本的流動(dòng)過(guò)程中。從資本的墊支到資本增值的創(chuàng)造，最后是資本墊支的回收過(guò)程。資本循環(huán)的每一步都印上了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的痕跡：本金墊支伊始，風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)啟動(dòng)；資本價(jià)值轉(zhuǎn)換和增值的過(guò)程，就是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和積聚過(guò)程。所以說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本價(jià)值經(jīng)營(yíng)的必然產(chǎn)物。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部原因及內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類 ：

1、內(nèi)部原因。財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄;財(cái)務(wù)決策和管理缺乏科學(xué)和有效的制度。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，加上企業(yè)內(nèi)部控制不到位，存在管理漏洞，而這些都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2、內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類。由于各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)內(nèi)部因素的影響而可能引起財(cái)務(wù)收益的不確定性，稱之為內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部的影響因素主要包括籌資過(guò)程中負(fù)債資金數(shù)量和籌資成本以及償還時(shí)間；資金投入過(guò)程中的投向、數(shù)量、結(jié)構(gòu)；生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的收入、成本、經(jīng)營(yíng)管理水平等；收益分配過(guò)程中收益的確認(rèn)以及收益分配政策、數(shù)量和形式。（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)。它是由于負(fù)債融資不能如期償還而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）內(nèi)部投資風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)對(duì)內(nèi)部資金投入所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。投入資金不足會(huì)破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性；投入資金結(jié)構(gòu)比例不合理會(huì)形成流動(dòng)比率過(guò)高或過(guò)低，固定資產(chǎn)閑置或不足；投入資金效益低等都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。 （3）經(jīng)營(yíng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。它是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這里主要指經(jīng)營(yíng)管理不善而造成的風(fēng)險(xiǎn)。主要有銷售風(fēng)險(xiǎn)、成本風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)等。（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配方法和政策是否合理合法。。

三、防范措施和建議

1、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)防范就是企業(yè)在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、估量風(fēng)險(xiǎn)和探究風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,用最有效的方法把風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的不利后果降低到最低限度的行為。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要從企業(yè)實(shí)物運(yùn)動(dòng)的角度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則主要從價(jià)值運(yùn)動(dòng)的角度，兩種風(fēng)險(xiǎn)不過(guò)是一個(gè)事物的兩個(gè)側(cè)面而已。財(cái)務(wù)活動(dòng)不是游離于企業(yè)經(jīng)營(yíng)以外的另一種方式，而是對(duì)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的反映和控制。

2、建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，用活財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能體系。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，首先，要明確承擔(dān)經(jīng)營(yíng)者的責(zé)、權(quán)、利，爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)、收益和報(bào)酬的相互統(tǒng)一。其次，要建立合理的、協(xié)調(diào)的行為激勵(lì)和監(jiān)督約束機(jī)制，解決好企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)員工等內(nèi)部利益主體之間，以及企業(yè)和政府、企業(yè)和債權(quán)人等外部利益主體之間收益分享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法則是企業(yè)為降低風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)猜測(cè)、決策、防范、處理的過(guò)程中，用來(lái)完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)的各種手段和工具。主要采取以下工具規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：逃避、轉(zhuǎn)移、分散、套期保值、自我保護(hù)。

3、加強(qiáng)制度建設(shè)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。一是建立客戶管理制度，加強(qiáng)對(duì)客戶信用的調(diào)整和甄別，建立客戶信用分析檔案和壞賬準(zhǔn)備金制度。對(duì)信譽(yù)不良的客戶，對(duì)資不抵債的客戶應(yīng)及早收回貨款；二是建立統(tǒng)計(jì)分析制度。通過(guò)完善的統(tǒng)計(jì)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)新問(wèn)題，采取相應(yīng)辦法加以控制；三是建立科學(xué)的內(nèi)部決策制度。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)活動(dòng)，要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門(mén)中進(jìn)行嚴(yán)格的審查、評(píng)估、論證，做到合理化決策，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)和籌資方式，合理布置債權(quán)資本所占的比例。企業(yè)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)杠桿收益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種最佳均衡，是公司籌資的加權(quán)平均資本成本率最低的資本結(jié)構(gòu)。

5、引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)有機(jī)過(guò)程，通常包括：一是識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前猜測(cè)和全面估計(jì)，認(rèn)清企業(yè)所處的環(huán)境，剖析財(cái)務(wù)系統(tǒng)中的不利因素，劃分出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度和可能的損失程度。二是分析風(fēng)險(xiǎn)成因。三是預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。四是風(fēng)險(xiǎn)的損失處理。

6、 建立內(nèi)部審計(jì)制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制規(guī)范，做到事前防范，事中控制，事后補(bǔ)救，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作；不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

7、提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 。通過(guò)預(yù)警指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。長(zhǎng)期預(yù)警指標(biāo)主要有總資產(chǎn)報(bào)酬率，成本費(fèi)用利潤(rùn)率：流動(dòng)比率；資產(chǎn)負(fù)債率；股東權(quán)益收益率等指標(biāo)；短期預(yù)警指標(biāo)主要通過(guò)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算來(lái)預(yù)測(cè)。

四、總結(jié)

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預(yù)見(jiàn)和控制的。企業(yè)只有在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有足夠認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施和預(yù)警機(jī)制，建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防火墻，才能使企業(yè)最大限度地避免財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

1、顧曉安 《企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建》 財(cái)經(jīng)論叢 2000：7 65~71

2、吳少平，李小燕 《談財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析指標(biāo)的確定標(biāo)準(zhǔn)》， 2000

3、朱望生：《論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)》，會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2002年第10期

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析范文4

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部原因 外部原因 預(yù)控措施

  毫無(wú)疑問(wèn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前事業(yè)單位面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)究竟指的是什么呢？所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于在各種因素的影響下，使得企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是指其在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，因?yàn)楦鞣N不確定性所造成的單位蒙受損失的機(jī)會(huì)與可能。我國(guó)目前階段，事業(yè)單位普通面臨著資金短缺的問(wèn)題，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也成為了每個(gè)企業(yè)都不能回避的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是一種信號(hào)，通過(guò)它可以全面綜合的反映事業(yè)單位的整體經(jīng)營(yíng)狀況。可想而知，樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控處理機(jī)制對(duì)于一個(gè)事業(yè)單位的健康發(fā)展有著非常重大的意義?，F(xiàn)筆者通過(guò)對(duì)我國(guó)一些事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的了解，就其產(chǎn)生的原因以及解決措施等方面來(lái)加以剖析，希望能夠?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的完善盡綿薄之力。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1、內(nèi)部原因

第一、事業(yè)單位的投資規(guī)模與投資結(jié)構(gòu)不恰當(dāng)。一般情況下，單位在通過(guò)一些籌資活動(dòng)獲得資金后，都有機(jī)會(huì)進(jìn)行投資生產(chǎn)項(xiàng)目、投資證券市場(chǎng)以及投資商貿(mào)活動(dòng)三種類型的投資。但是，并不是每一個(gè)投資項(xiàng)目都能夠取得預(yù)期的收益，因而很容易引起盈利能力以及償債能力降低的不確定性。在單位決策中要力求達(dá)到一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性和穩(wěn)健性的最佳組合，或者說(shuō)應(yīng)該在收益與風(fēng)險(xiǎn)中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用，然而，對(duì)于很多事業(yè)單位而言，這個(gè)“度”是難以掌握的，自然而然，要想準(zhǔn)確的掌握好其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就更加的不容易了。

第二、 事業(yè)單位自身的管理體制不健全，特別是沒(méi)有一整套科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制制度。督促各項(xiàng)資金的合理使用，使其產(chǎn)生最大的經(jīng)濟(jì)效益是一個(gè)事業(yè)單位建立內(nèi)部控制制度的最終目的。然而目前我國(guó)部分單位的內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)管理制度融合在一起，以致不能夠有效的監(jiān)督財(cái)務(wù)資金的投資以及收回情況。內(nèi)部控制制度也如同紙上談兵，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果，從而加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第三、在我國(guó)很多的事業(yè)單位中，資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)以及現(xiàn)金流量狀況不佳的現(xiàn)象非常普遍?，F(xiàn)金流量多少以及資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱對(duì)其償債能力有著最直接的影響，而且單位有多少債務(wù)以及有多少可以變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)可以變現(xiàn)決定著其是否能夠順利地償還債務(wù)。一方面如果償債的流動(dòng)資產(chǎn)越多，債務(wù)越少，那么償債能力也就越強(qiáng)，反之則越弱。另一方面，如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還負(fù)債后單位剩下的是營(yíng)運(yùn)資金，那么營(yíng)運(yùn)資金越少，表明單位的風(fēng)險(xiǎn)就越大，就算整體的盈利狀況比較好，一旦現(xiàn)金流量不足，資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，單位也同樣會(huì)深陷險(xiǎn)境。

第四、一些事業(yè)單位的財(cái)務(wù)決策缺乏一定的科學(xué)性。目前，我國(guó)許多事業(yè)單位在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，經(jīng)驗(yàn)決策以及主觀決策的現(xiàn)象依然非常普遍。特別是進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時(shí)，在分析投資項(xiàng)目的可行性過(guò)程中，對(duì)于投資的內(nèi)外部環(huán)境和未來(lái)現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響無(wú)法做出科學(xué)合理的判斷，導(dǎo)致投資失誤屢屢發(fā)生，項(xiàng)目的預(yù)期收益也不能夠如期的完成，由此產(chǎn)生了無(wú)法估量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第五、 事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)水平不高，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)。實(shí)際上，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)筆者的了解發(fā)現(xiàn)，我國(guó)現(xiàn)行很多事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一就是由于其管理人員自身素質(zhì)的不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，導(dǎo)致其在不知不覺(jué)中隱藏著大量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、外部原因

第一、商品市場(chǎng)供求狀況變化和單位經(jīng)濟(jì)行為的時(shí)間差異。眾所周知，市場(chǎng)的供求變化是無(wú)法確定的，事業(yè)單位決策在調(diào)整力度以及時(shí)間上都和它有著比較大的差異，它是按照市場(chǎng)整體變化的實(shí)際情況或者自己判斷的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)確定自己的下一步行動(dòng)方向，因此，由于時(shí)間上的差異性以及變化的無(wú)規(guī)律性等等都將導(dǎo)致一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第二、自然災(zāi)害因素。一些不可控制的自然災(zāi)害如火災(zāi)、洪災(zāi)、雪災(zāi)或者震災(zāi)等等都有可能給事業(yè)單位造成經(jīng)濟(jì)上的損失，這也將成為發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種因素，但其所占的比例相對(duì)而言比較的小。

第三、 很多事業(yè)單位無(wú)法根據(jù)國(guó)家宏觀環(huán)境的變化而對(duì)自身的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行適當(dāng)?shù)母母?。無(wú)可厚非，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必然要受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境以及社會(huì)文化環(huán)境等等因素的影響，特別是各種事業(yè)單位，這些因素是無(wú)法控制的，并且其中的任何一個(gè)環(huán)境因素的突變都有可能造成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)一些法律文件的變更以及相關(guān)財(cái)務(wù)政策的制定等等。

第四、資本結(jié)構(gòu)的不合理。一些事業(yè)單位在籌資的過(guò)程中，為了更多的減少資本成本，大多數(shù)都傾向于采取債務(wù)融資的方式，因此造成債務(wù)資本在總資本中占據(jù)著很高的比例，一旦其資金鏈斷掉，單位無(wú)法按時(shí)償還到期的債務(wù)，那么將會(huì)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從我國(guó)現(xiàn)有事業(yè)單位的資本結(jié)構(gòu)來(lái)看，都或多或少的存在著較高的資產(chǎn)負(fù)債率問(wèn)題，因?yàn)槭聵I(yè)單位在進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張以及發(fā)生流動(dòng)資金不足的情況下時(shí)，首先想到的就是向銀行貸款，所以很容易導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債率居高不下。

第五、利率水平以及外匯匯率水平的影響。首先，當(dāng)事業(yè)單位通過(guò)負(fù)債的方式來(lái)籌入資金時(shí)，如果合同的利率固定，一旦市場(chǎng)利率下降，那么單位就必須按照合同的水平來(lái)支付較高的利息；而如果合同的利率是浮動(dòng)的，則利率的上升會(huì)加大付息壓力。總而言之，負(fù)債籌入資金在一定程度上都會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，如果事業(yè)單位用外幣融資來(lái)代替負(fù)債籌資，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著浮動(dòng)利率的變化而加??；再次，匯率的變動(dòng)還將對(duì)進(jìn)出口事業(yè)單位的收益情況造成很大的影響。

二、預(yù)控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

第一、建立一整套健全的財(cái)務(wù)管理制度。加強(qiáng)事業(yè)單位內(nèi)部控制可以通過(guò)規(guī)范內(nèi)部制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)以及設(shè)計(jì)合 理的激勵(lì)與約束機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)。一方面，科學(xué)合理的財(cái)務(wù)制度，可以盡量避免決策過(guò)程中的彎路，加速內(nèi)部信息的流動(dòng)，讓財(cái)務(wù)活動(dòng)變得更加簡(jiǎn)單快捷。而另一方面，公平公正的激勵(lì)機(jī)制以及切實(shí)可行的約束機(jī)制，將會(huì)形成合理有效地競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，從而約束員工的逆向選擇行為，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在可控的范圍之內(nèi)。

第二、 理順事業(yè)單位內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利三者的統(tǒng)一。為了預(yù)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還須對(duì)其內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系加以理順。要明確各個(gè)部門(mén)在財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中的作用、地位、職責(zé)以及被賦予的相應(yīng)權(quán)力，保證權(quán)責(zé)分明，各司其職，各負(fù)其責(zé)。此外，在利益的分配方面，應(yīng)該兼顧各方的利益，充分調(diào)動(dòng)起各部門(mén)參與財(cái)務(wù)管理的積極性，真正實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利三者的統(tǒng)一。

第三、建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)：1、提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力。爭(zhēng)取能夠在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就對(duì)其加以識(shí)別，從而保證單位準(zhǔn)確的把握好各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生的原因。2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，在內(nèi)部設(shè)置相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。通過(guò)對(duì)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、外部環(huán)境等各種資料進(jìn)行全面的分析，并用財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式來(lái)告訴經(jīng)營(yíng)者單位目前所面臨的一些潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)。積極尋找造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因以及財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中所存在的種種問(wèn)題，并明確告知經(jīng)營(yíng)者解決問(wèn)題的有效措施，進(jìn)而使得財(cái)務(wù)管理網(wǎng)更加的完備，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第四、完善事業(yè)單位科學(xué)的決策機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身就具有綜合性的特點(diǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的所有風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中得到體現(xiàn)，科學(xué)合理的決策是預(yù)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，因此，事業(yè)單位要想防范其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就必須建立起科學(xué)的決策機(jī)制。而決策機(jī)制是指決策權(quán)力的形成、規(guī)范以及規(guī)定，主要包括事業(yè)單位的決策機(jī)構(gòu)、決策內(nèi)容與決策機(jī)制等等。

第五、 提高事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)水平，增強(qiáng)其對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的職業(yè)判斷能力，以適應(yīng)當(dāng)今社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。筆者認(rèn)為，在預(yù)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，財(cái)務(wù)人員的作用舉足輕重，因此，事業(yè)單位必須要重視對(duì)財(cái)務(wù)工作人員的招聘、培訓(xùn)以及考核，要求其具備財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的能力，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有敏感性以及準(zhǔn)確的職業(yè)判斷?？梢栽谧约旱穆殬I(yè)范圍內(nèi)及時(shí)的發(fā)現(xiàn)，估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且能夠借助相關(guān)的理論方法來(lái)對(duì)一些具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出可行的解決措施，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)控貢獻(xiàn)自己的一份力量。

參考文獻(xiàn)：

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范 《科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)》劉振，吳鵬飛-2011年1期

2、淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范 《中國(guó)外資》王鵬飛 -2010年4期

3、淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與應(yīng)對(duì) 《中國(guó)商界》張軍 -2010年5期

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析范文5

關(guān)鍵詞：煙草企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范；規(guī)避

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指的是因企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的失衡將降低企業(yè)的償付能力，抑制投資者的預(yù)期收益，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來(lái)不利。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中要解決的一個(gè)重要問(wèn)題，是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。當(dāng)前，我國(guó)煙草企業(yè)在財(cái)務(wù)上風(fēng)險(xiǎn)漏洞較多，因此加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避十分迫切。

一、煙草企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及規(guī)避的重要性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，從投資到融資，從財(cái)務(wù)管理到庫(kù)存管理，無(wú)處不潛藏著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。煙草企業(yè)更是如此，除了一般企業(yè)要面臨的問(wèn)題外，煙草企業(yè)也有自身的特殊性。長(zhǎng)期以來(lái)，專賣體制一直是我國(guó)煙草行業(yè)的管理體制，實(shí)行統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷的營(yíng)銷體系，這使得使煙草企業(yè)相比于其他行業(yè)企業(yè)必須面對(duì)更多棘手的問(wèn)題，尤其是需要承擔(dān)更大的稅利增長(zhǎng)壓力。與此同時(shí)，隨著黨的“八項(xiàng)規(guī)定”等一系列政策措施實(shí)施臺(tái)，尤其是《黨政機(jī)關(guān)國(guó)內(nèi)公務(wù)接待規(guī)定》和《黨政機(jī)關(guān)厲行節(jié)約反對(duì)浪費(fèi)條例》以及《關(guān)于領(lǐng)導(dǎo)干部帶頭在公共場(chǎng)所禁煙有關(guān)事項(xiàng)的通知》的出臺(tái)，煙草企業(yè)面對(duì)的禁煙壓力越來(lái)越大，行業(yè)生存環(huán)境變得越來(lái)越惡劣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避工作變得日益重要。然而，在難以揣測(cè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，煙草企業(yè)的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量仍然處于較低水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作刻不容緩。要有效提升煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，做到以不應(yīng)萬(wàn)變，就應(yīng)當(dāng)深入反思當(dāng)前存在的多方面問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上采取有針對(duì)性的改進(jìn)措施，從而保障煙草企業(yè)健康發(fā)展。

二、煙草企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）投資不合理

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，面臨的行業(yè)因素和市場(chǎng)因素較多，并非所有的投資都能實(shí)現(xiàn)預(yù)期回報(bào)，一旦投資回報(bào)在某些不可控因素的作用下不能保障，則企業(yè)將面臨盈利和償付的問(wèn)題，投資風(fēng)險(xiǎn)由此生成。在煙草企業(yè)中，投資風(fēng)險(xiǎn)集中表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資的不合理方面。由于缺乏嚴(yán)密論證，煙草企業(yè)可能會(huì)對(duì)投資能力過(guò)于樂(lè)觀，在設(shè)備和固定資產(chǎn)的購(gòu)置上較為盲目，導(dǎo)致總資產(chǎn)中固定資產(chǎn)比例偏高，一方面造成了資產(chǎn)閑置問(wèn)題日趨嚴(yán)重，影響資產(chǎn)的實(shí)際使用效率；另一方面，盲目加大產(chǎn)能投資，回報(bào)率不如預(yù)期，每年的計(jì)提折舊卻給企業(yè)帶來(lái)沉重的負(fù)擔(dān)，直接影響了企業(yè)的盈利能力。土地方面的不合理投資是煙草企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)表現(xiàn)，例如在進(jìn)行煙草種植用地儲(chǔ)備時(shí)沒(méi)有對(duì)使用需求進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算，儲(chǔ)備量大于需求量，間接提高了企業(yè)的生產(chǎn)成本，資源閑置狀況嚴(yán)重。除此之外，有的煙草企業(yè)為發(fā)揮閑置資金的作用，會(huì)將其用來(lái)投資上下游產(chǎn)業(yè)鏈，然而前期準(zhǔn)備不足，特別是缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評(píng)估，缺少總體規(guī)劃，投資效果受到嚴(yán)重影響，為投資失敗埋下禍根。

（二）財(cái)務(wù)管理水平低

面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，我國(guó)煙草管理體制在近年來(lái)也不斷進(jìn)行調(diào)整和改革，這使煙草行業(yè)更加適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展，同時(shí)也有一定的負(fù)面影響，即面對(duì)體制和機(jī)制的變動(dòng)，出于謹(jǐn)慎，財(cái)務(wù)管理體制較為保守，并未跟上體制機(jī)制的變革。財(cái)務(wù)管理體制的滯后必然提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性。具體而言，受制于財(cái)務(wù)管理水平，煙草企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不能準(zhǔn)確反映其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在一些煙草企業(yè)，預(yù)算管理質(zhì)量較低，財(cái)務(wù)預(yù)算偏差較大，年度預(yù)算凌亂不堪、毫無(wú)條理，預(yù)算前瞻性和預(yù)見(jiàn)性差。個(gè)別煙草企業(yè)甚至在現(xiàn)金流管理上較弱，盡管報(bào)表上有一定的利潤(rùn)，但現(xiàn)金流與之不匹配，甚至沒(méi)有現(xiàn)金流。由于成本控制力度不夠并缺乏有效手段，煙草企業(yè)普遍承受著較高的生產(chǎn)成本。還有一些煙草企業(yè)，財(cái)務(wù)管理受行政力量的影響較大，甚至直接通過(guò)行政手段管理財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決策的可行性較低。

（三）預(yù)算管理體制落后

預(yù)算管理體制方面的不足往往是給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，體制的問(wèn)題必然導(dǎo)致行動(dòng)的不合理性。在煙草企業(yè)，存在著資本預(yù)算偏差較大的問(wèn)題，其準(zhǔn)確性難以保證，這使得額外資金預(yù)算時(shí)常出現(xiàn)，例如增加的建設(shè)資金、額外的稅收等。追加預(yù)算資金將會(huì)增大煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的現(xiàn)金流和利潤(rùn)會(huì)受到?jīng)_擊，財(cái)務(wù)吃緊的狀況會(huì)隨之出現(xiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由此而產(chǎn)生。除此之外，預(yù)算管理和評(píng)價(jià)機(jī)制不健全也是煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，由于對(duì)預(yù)算管理重要性的認(rèn)識(shí)有待提高，一些煙草企業(yè)樂(lè)觀地認(rèn)為煙草企業(yè)融資保障較為充分，預(yù)算機(jī)制的建立和完善工作被擱置起來(lái)無(wú)法取得進(jìn)展。資金支付盲目、回款缺乏計(jì)劃、結(jié)存不合理等問(wèn)題都與預(yù)算管理體制的落后有關(guān)，這在很大程度上增加了煙草企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）營(yíng)運(yùn)資金管理不到位

企業(yè)綜合管理能力的高低通?？梢酝ㄟ^(guò)營(yíng)運(yùn)資金管理質(zhì)量來(lái)判斷，營(yíng)運(yùn)資金管理狀況良好，企業(yè)則可以在很大程度上規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。煙草行業(yè)具有自身的獨(dú)特性，流動(dòng)資金通常較為充足，雖然近些年，從國(guó)家局層面對(duì)資金的收益等指標(biāo)有了明確和具體的要求，但管控方面還是力度有所欠缺，這使得一些企業(yè)在心理層面對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理仍然不夠重視，更有甚者沒(méi)有樹(shù)立較強(qiáng)的營(yíng)運(yùn)資金管理觀念。在往來(lái)款項(xiàng)管理中，不能及時(shí)清理應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)和長(zhǎng)期應(yīng)收款項(xiàng)，這造成了利潤(rùn)和現(xiàn)金流不匹配的狀況，企業(yè)真實(shí)盈利不能準(zhǔn)確反映出來(lái)。除此之外，煙草行業(yè)實(shí)行專賣體制，煙草產(chǎn)品直接由生產(chǎn)企業(yè)賣給煙草商業(yè)公司，煙草企業(yè)因而缺乏危機(jī)感，一度堅(jiān)信自己的產(chǎn)品不愁賣，這進(jìn)一步削弱一些煙草生產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，2016年遭遇了不景氣的市場(chǎng)環(huán)境，不少煙草企業(yè)銷售及利稅指標(biāo)都明顯下滑，部分煙草企業(yè)表現(xiàn)出了明顯對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化的不適應(yīng)。

三、煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）增強(qiáng)投資管理能力

投資管理能力對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。增強(qiáng)投資管理能力，應(yīng)當(dāng)從兩方面著手：一方面，要對(duì)投資管理監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行完善；另一方面，要建立健全投資分析評(píng)價(jià)機(jī)制。在投資分析評(píng)價(jià)機(jī)制方面，應(yīng)著力提高其科學(xué)性，具體而言，要借助于豐富的手段，科學(xué)分析投資項(xiàng)目的可行性，防范無(wú)效率的投資，拒絕盲目狀況下的投資。要致力于結(jié)合煙草行業(yè)特點(diǎn)的投資分析評(píng)價(jià)機(jī)制的建立，加強(qiáng)投資分析人才的培養(yǎng)工作，提高企業(yè)投資項(xiàng)目分析質(zhì)量，特別是成本分析和收益分析方面，從而促進(jìn)煙草企業(yè)的發(fā)展。

（二）提高財(cái)務(wù)管理能力

煙草企業(yè)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)需要高質(zhì)量財(cái)務(wù)管理水平的支撐，財(cái)務(wù)管理能力的提高對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)預(yù)算、成本控制、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以及現(xiàn)金流管理等意義重大。在煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)將財(cái)務(wù)治理重視起來(lái)，為風(fēng)險(xiǎn)防范工作的開(kāi)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。所以煙草企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的主要組成部分，其目的和企業(yè)的總目標(biāo)是完全一樣的。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，主要就是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理在一定的時(shí)期、一定環(huán)境所要達(dá)到的預(yù)期效果，通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理來(lái)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。提高企業(yè)經(jīng)效益也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的核心，因?yàn)闆](méi)有經(jīng)濟(jì)效益，就沒(méi)有利潤(rùn)，沒(méi)有利潤(rùn)，也就沒(méi)有資本的保值和增值，也就沒(méi)有了企業(yè)價(jià)值的最大化。只有加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理能力，煙草企業(yè)才能良性的發(fā)展下去。

（三）實(shí)行全面預(yù)算管理

在煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，財(cái)務(wù)部門(mén)不應(yīng)單打獨(dú)斗，而是要加強(qiáng)與其他部門(mén)的配合，尤其是加強(qiáng)與業(yè)務(wù)部門(mén)的溝通。要使溝通渠道常態(tài)化、便捷化，每月定期進(jìn)行必要的交流，對(duì)各月的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需費(fèi)用進(jìn)行科學(xué)預(yù)算，通過(guò)對(duì)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的了解來(lái)提高財(cái)務(wù)預(yù)算的準(zhǔn)確度。在煙草企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，稅收和投資項(xiàng)目是產(chǎn)生額外追加資金項(xiàng)目的重要領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)采取科學(xué)方法對(duì)其進(jìn)行有效預(yù)算。要將預(yù)算方法的運(yùn)用重視起來(lái)，不斷學(xué)習(xí)，不斷改進(jìn)，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行科學(xué)預(yù)算，發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充作用，對(duì)預(yù)算報(bào)表進(jìn)行完善，重視現(xiàn)金流項(xiàng)目。應(yīng)當(dāng)規(guī)范預(yù)算資金，使其流程更加科學(xué)合理，加強(qiáng)對(duì)預(yù)算資金使用的監(jiān)督力度，對(duì)預(yù)算資金審批程序進(jìn)行完善，形成有效的預(yù)算資金評(píng)價(jià)體系。除此之外，煙草企業(yè)還應(yīng)重視預(yù)算管理質(zhì)量的增強(qiáng)，注重不斷積累管理經(jīng)驗(yàn)，熟練掌握科學(xué)計(jì)算的方法，最大限度地減少浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)物盡其用的目標(biāo)。

（四）優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理

營(yíng)運(yùn)資金是支撐煙草企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利開(kāi)展的基本要素，提高營(yíng)運(yùn)資金的使用效率可以有效提升企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不斷加強(qiáng)前期預(yù)算，對(duì)往來(lái)款項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)清算，注重存貨周轉(zhuǎn)的提升，實(shí)施全方位管理則是提高運(yùn)營(yíng)資金使用效率的根本途徑。首先，煙草企業(yè)要將前期預(yù)算環(huán)節(jié)重視起來(lái)，這是保證營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量合適的重要基礎(chǔ)，有利于煙草企業(yè)有計(jì)劃地組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；其次，在營(yíng)運(yùn)資金管理和使用的過(guò)程中要堅(jiān)持以效益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，對(duì)于可能導(dǎo)致資金浪費(fèi)的運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)應(yīng)盡量減少，使更多營(yíng)運(yùn)資金投入到創(chuàng)造效益的行動(dòng)中；再次，要在第一時(shí)間對(duì)往來(lái)款項(xiàng)進(jìn)行清理，在煙草企業(yè)中，長(zhǎng)期應(yīng)收款項(xiàng)和應(yīng)收應(yīng)付款往往數(shù)額巨大，在總資金中的比例較高，往來(lái)款項(xiàng)中還有很大一部分是應(yīng)收各級(jí)地方政府的各類墊款等等，這些款項(xiàng)一般賬齡都超過(guò)一年，要積極加強(qiáng)與地方政府的溝通，若能進(jìn)行及時(shí)清理，則對(duì)資金流動(dòng)性的保證有很大的幫助；最后，要提高存貨儲(chǔ)備定額管理水平，存貨采購(gòu)前要對(duì)其必要性和合理性進(jìn)行論證，把庫(kù)存管理質(zhì)量提升到一個(gè)較高水平，使存貨維持在一個(gè)合理的區(qū)間內(nèi)，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系

許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施效果明顯，但無(wú)法持續(xù)，要從根本上改善煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范質(zhì)量，應(yīng)當(dāng)建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系依托企業(yè)制度，能夠使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施常態(tài)化、穩(wěn)固化，其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和意外的作用應(yīng)當(dāng)引起重視。煙草企業(yè)應(yīng)當(dāng)把風(fēng)險(xiǎn)防范工作和財(cái)務(wù)管理工作相結(jié)合，使風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)滲透于財(cái)務(wù)管理工作的細(xì)節(jié)之中。第一，要提高全員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在精神層面上做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避的第一步，它是企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施得以貫徹執(zhí)行的前提；第二，合理設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)防范程序，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)則，減少各流程、各環(huán)節(jié)、各業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)漏洞；第三，提高對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度，判斷可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備；第四，注重行業(yè)信息的搜集，積極分析和評(píng)估外部環(huán)境，不再難以掌控的市場(chǎng)形勢(shì)和外部政策面前慌亂陣腳，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中時(shí)刻保持清醒和沉著。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)上文的分析可知，急劇變化的市場(chǎng)環(huán)境和煙草自身的特征使煙草企業(yè)承受著巨大的發(fā)展壓力，防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變得十分迫切。目前，煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在著較多問(wèn)題，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下諸多隱患。一方面稅利增長(zhǎng)壓力大，另一方面禁煙壓力也大，行業(yè)生存環(huán)境面臨空前壓力。因此，煙草企業(yè)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理觀念，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，增強(qiáng)投資管理能力和財(cái)務(wù)管理能力，實(shí)行全面預(yù)算管理，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理，不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使煙草企業(yè)走在健康的發(fā)展道路上。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊艷芳.煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與規(guī)避[J].江蘇商論，2014（4）：250-251.

[2]劉榮華.煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)U防范研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2014（7）：110-111.

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析范文6

摘 要 在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,盈利機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制是并存的。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理在追求利潤(rùn)最大化的過(guò)程中,時(shí)時(shí)面臨著風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重威脅。對(duì)企業(yè)而言,由于資本結(jié)構(gòu)的不同而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一柄雙刃劍,使用得當(dāng),它可以提高企業(yè)利潤(rùn),增加股東財(cái)富;反之,安排欠妥,它會(huì)加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。因此掌握好有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)容,學(xué)會(huì)如何有效地利用財(cái)務(wù)杠桿工具,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),顯得尤為重要。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào),能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析,防范財(cái)務(wù)危機(jī),進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)策。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

每個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中都有可能性發(fā)生風(fēng)險(xiǎn),但如何化解和減少風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須進(jìn)行研究的,企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)重要的工作。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于任何企業(yè)之中,這不僅是理論更是事實(shí)。近至巨人集團(tuán)、沈陽(yáng)飛龍和愛(ài)多,遠(yuǎn)及安然和世通公司,無(wú)不最終都由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致破產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)要想真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)長(zhǎng)期發(fā)展,如果不能有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可想象的。但盡管如此,我們卻不能由于會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而止步不前。

基于風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱的原理,不能僅僅認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)與損失有關(guān),人們面對(duì)和敢于冒風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)意味著潛在的收益,由此出發(fā),風(fēng)險(xiǎn)更與收益有關(guān),這表明了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的積極認(rèn)識(shí),顯然與風(fēng)險(xiǎn)的消極后果的經(jīng)驗(yàn)體會(huì)完全不同;企業(yè)的根本目的是要實(shí)現(xiàn)收益最大化,而要做到這一點(diǎn)就不能不面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和敢于冒風(fēng)險(xiǎn),從這個(gè)意義出發(fā),企業(yè)實(shí)現(xiàn)收益最大化的過(guò)程就是面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和冒風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程,或者說(shuō)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的根本目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)收益最大化,相應(yīng)經(jīng)營(yíng)和管理的核心就是風(fēng)險(xiǎn)管理,風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵及意義

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn),它是企業(yè)在籌集資金過(guò)程中,由于未來(lái)收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)企業(yè)沒(méi)有借入資金,這個(gè)企業(yè)就不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),而只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);如果企業(yè)有借入資金,這個(gè)企業(yè)就存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小與企業(yè)籌資數(shù)額的多少和投資收益率的高低密切相關(guān)。當(dāng)企業(yè)投資收益率高于貨幣資金的時(shí)間價(jià)值,也就是高于借款利息率時(shí),借入資金的比例愈大,企業(yè)收益率就愈高;當(dāng)投資收益率低于貨幣資金的時(shí)間價(jià)值,也就是低于借款利息率時(shí),借入資金的比例愈高,企業(yè)收益率就會(huì)愈低。

企業(yè)借入資金必須按期還本付息,在未來(lái)償還債務(wù)能力不確定的情況下,就會(huì)相應(yīng)增加企業(yè)的壓力和負(fù)擔(dān),使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風(fēng)險(xiǎn),這也就形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,為達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì),實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo),又不得不想方設(shè)法籌借經(jīng)營(yíng)性資金,進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,必須正確衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度,確切計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,并掌握其規(guī)律性,力求把企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍內(nèi)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題,都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配四個(gè)方面,相應(yīng)地,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就分為:籌資風(fēng)險(xiǎn),即因借入資金而增加喪失償債能力的可能;投資風(fēng)險(xiǎn)即由于不確定因素致使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期之目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn);資金回收風(fēng)險(xiǎn)即產(chǎn)品銷售出去,其貨幣資金收回的時(shí)間和金額的不確定性;收益分配風(fēng)險(xiǎn)即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

我們經(jīng)常提到的“風(fēng)險(xiǎn)”,多指對(duì)項(xiàng)目“不利”的不確定因素。這些不利的風(fēng)險(xiǎn)存在于任何項(xiàng)目中,并往往會(huì)給項(xiàng)目的推進(jìn)和項(xiàng)目的成功帶來(lái)負(fù)面影響。風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生,它的影響是多方面的,如導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)品/服務(wù)的功能無(wú)法滿足客戶的需要、項(xiàng)目費(fèi)用超出預(yù)算、項(xiàng)目計(jì)劃拖延或被迫取消等,其最終體現(xiàn)為客戶滿意度的降低。因此,識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并采取措施應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)即風(fēng)險(xiǎn)管理有著十分重要的意義。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物,尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。企業(yè)已成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體,風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理已成為現(xiàn)代企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理,有利于企業(yè)全面、經(jīng)濟(jì)和有效地管理風(fēng)險(xiǎn),加大對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí),把握市場(chǎng)變化,為企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境;有利于穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),加速資金周轉(zhuǎn),實(shí)現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性,縮短資金沉淀時(shí)間,防范資金沉淀過(guò)程中的不良財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分,其意義是巨大的。它為企業(yè)全面、經(jīng)濟(jì)和有效管理風(fēng)險(xiǎn)提供了可能;為穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),加速資金周轉(zhuǎn),保證資金安全、完整和增值提供了可能;增加了企業(yè)決策的科學(xué)性和效益性,是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的數(shù)據(jù)庫(kù)和信息庫(kù);為企業(yè)提供了一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境;對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)和超額實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo),戰(zhàn)勝風(fēng)險(xiǎn)、提高效益、增強(qiáng)實(shí)力,使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因,而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。總體來(lái)看,主要有以下幾個(gè)方面的原因:

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲,使運(yùn)輸企業(yè)增加了營(yíng)運(yùn)成本,減少了利潤(rùn),無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì),也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必然會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難,目前,我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理,管理人員素質(zhì)不高,財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全,管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn),反應(yīng)滯后,措施不力,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前,我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中,由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無(wú)法按期收回,為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)外投資決策失誤,導(dǎo)致大量投資損失。企業(yè)對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資,聯(lián)營(yíng)投資等。有價(jià)證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足,決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如:遼寧一家企業(yè)投資兩千萬(wàn)元建設(shè)一座高爐(煉鐵),由于質(zhì)量不過(guò)關(guān)消耗大,污染嚴(yán)重結(jié)果被迫停產(chǎn)、拆除,給企業(yè)和國(guó)家造成損失。

(三)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,負(fù)債資金比例過(guò)高

在我國(guó),資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因,我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在,具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高。有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到80%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)企業(yè)賒銷比重大,應(yīng)收賬款缺乏控制

由于我國(guó)市場(chǎng)已成為買方市場(chǎng),企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí),由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中,對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用,嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如:遼寧一家企業(yè)將產(chǎn)品賒銷給浙江私人企業(yè),形成壞賬近億元拖欠工人薪金,原材料、電費(fèi)無(wú)錢(qián)付,銀行催收本息,結(jié)果使企業(yè)破產(chǎn)。

(五)企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理,存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重相對(duì)較大,且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差,一方面占用了企業(yè)大量資金,另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨,企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如在清產(chǎn)核資中,一些企業(yè)報(bào)廢損失達(dá)數(shù)千萬(wàn)元。

三、加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià),從中防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施。防范并化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作:

(一)認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況,提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響,但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無(wú)所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,以防因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

時(shí)刻關(guān)注國(guó)家宏觀政策的變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一方面要關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財(cái)稅政策等變化,對(duì)企業(yè)在投資項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營(yíng)成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng);另一方面又要關(guān)注因市場(chǎng)格局、市場(chǎng)需求、供求關(guān)系等變化,使企業(yè)采購(gòu)成本和市場(chǎng)投入增大,而引起企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加使財(cái)務(wù)成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。此外,在基建技改方面,也要關(guān)注因銀行緊縮銀根,使項(xiàng)目缺乏資金而延緩工期,影響企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。這些政策因素的出現(xiàn),企業(yè)經(jīng)營(yíng)者如不及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和投資方向,必將導(dǎo)致企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。

(二)提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用選擇最優(yōu)的決策方案,切忌主觀臆斷。例如,對(duì)固定資產(chǎn)投資,應(yīng)采用科學(xué)方法計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo),并對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇最佳的投資方案。又如,在籌資決策過(guò)程中,企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量,然后通過(guò)對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策,以降低成本,減少風(fēng)險(xiǎn)。按照以上方法做出的決策,產(chǎn)生失誤的可能性大大降低,從而可以避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

避免盲目舉債擴(kuò)張。國(guó)家鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并或收購(gòu)劣勢(shì)企業(yè),也鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展多元產(chǎn)業(yè),這無(wú)疑是企業(yè)尋求新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),消化安置企業(yè)富余人員的有效途徑。但是,切忌為了擴(kuò)張將現(xiàn)有資產(chǎn)特別是變現(xiàn)速度較慢的固定資產(chǎn)(如土地、建筑物)采取評(píng)估升值的方式,人為降低負(fù)債水平,去進(jìn)行力不從心的舉債擴(kuò)張。那么,企業(yè)應(yīng)該在什么樣的負(fù)債水平下才可以舉債擴(kuò)張呢?從經(jīng)濟(jì)理論上講,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般應(yīng)以50%為界。但是,由于我國(guó)企業(yè)負(fù)債水平受經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多方面影響,要使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債總水平低于50%,事實(shí)上很難做到。所以,從我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀出發(fā),企業(yè)舉債擴(kuò)張以后總體資產(chǎn)負(fù)債水平以不超過(guò)70%為宜。只要企業(yè)經(jīng)營(yíng)者牢牢把握住這個(gè)負(fù)債比率,就能從總體上防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

謹(jǐn)慎提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保,減少和消除不必要的企業(yè)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在向有隸屬關(guān)系、有投資關(guān)系或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保時(shí),一定要謹(jǐn)慎行事,對(duì)被擔(dān)保的企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行全面了解并做到胸中有數(shù),且在符合國(guó)家政策規(guī)定的前提下,方可結(jié)合本企業(yè)的情況適度提供一定期限內(nèi)的擔(dān)保。這是因?yàn)?這些企業(yè)是在自身不具備到期償還債務(wù)本息能力的情況下,才向外尋求擔(dān)保。這些企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)不善或者不能到期償還債務(wù)本息時(shí),擔(dān)保人必須承擔(dān)連帶責(zé)任,負(fù)責(zé)償還被擔(dān)保人的債務(wù)本息,給擔(dān)保企業(yè)帶來(lái)不應(yīng)有的損失而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略

企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè),如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓,質(zhì)量下降,應(yīng)收賬款增大,成本上升,要根據(jù)其形成原因及過(guò)程,指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn),控制風(fēng)險(xiǎn),接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類:按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制,前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實(shí)際發(fā)生。后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降低損失程度。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營(yíng)實(shí)例,不難得出幾點(diǎn)教訓(xùn):企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策失誤,盲目投資,沒(méi)有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成失誤的原因,雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑,但必須以自有資金為基礎(chǔ),如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過(guò)大,必然惡性循環(huán)。同時(shí)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)最敏感的指標(biāo),只從償債能力看,負(fù)債比率越低,企業(yè)償債能力越強(qiáng)。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)合理程度是不一樣的,一般是:第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右,第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右,第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

確定適度的負(fù)債數(shù)額,保持合理的負(fù)債比率。負(fù)債經(jīng)營(yíng)能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益,同時(shí)企業(yè)還要承擔(dān)由負(fù)債帶來(lái)的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失。為了在獲取財(cái)務(wù)杠桿利益的同時(shí)避免籌資風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)是否適度,是指企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是否合理,即企業(yè)負(fù)債比率是否與企業(yè)的具體情況相適應(yīng),以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的最優(yōu)組合。在實(shí)際工作中,如何選擇最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu),是復(fù)雜和困難的,對(duì)一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)好,產(chǎn)品適銷對(duì)路,資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè),負(fù)債比率可以適當(dāng)高些;對(duì)于經(jīng)營(yíng)不理想,產(chǎn)銷不暢,資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè),其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托?否則就會(huì)使企業(yè)在原來(lái)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,又增加了籌資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍過(guò)高,一般在70%左右,有的在80%以上,為了增強(qiáng)抵御外界環(huán)境變化的能力,我國(guó)企業(yè)必須著力于補(bǔ)充自有流動(dòng)資本,降低資產(chǎn)負(fù)債率。

(四)提高投資回報(bào)水平和加速投資本金回收速度

企業(yè)為了發(fā)展壯大或者提高產(chǎn)品技術(shù)含量,在負(fù)債總水平允許的前提下,進(jìn)行技術(shù)改造投資或投資新的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,這是必不可少的。但是,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在進(jìn)行技改和新項(xiàng)目投資的時(shí)候,首先應(yīng)該把握準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位和科學(xué)的項(xiàng)目論證,切忌主觀臆斷甚至趕時(shí)髦;其次是確保新項(xiàng)目產(chǎn)生的資產(chǎn)利潤(rùn)率高于該項(xiàng)目負(fù)債利息率,使企業(yè)不因新項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)而降低原有項(xiàng)目的利潤(rùn)水平;再就是新項(xiàng)目的投資本金一定要在預(yù)期內(nèi)(甚至提前)收回。唯有如此,企業(yè)才不會(huì)因技改或新項(xiàng)目的投入而增加負(fù)債,產(chǎn)生不良資產(chǎn)。

有效調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu),提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力。要使舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)能夠按期還本,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者就必須使企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率不低于2∶1。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)是一年內(nèi)或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn),流動(dòng)負(fù)債是一年內(nèi)或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)到期應(yīng)該歸還的債務(wù)。這兩項(xiàng)相比較,流動(dòng)比率的數(shù)值越大,資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)。此外,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者還要把速動(dòng)資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費(fèi)用之后的資產(chǎn))與流動(dòng)負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1∶1的安全區(qū)域內(nèi),企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)增強(qiáng)。由此可見(jiàn),治理的資產(chǎn)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)按期還本、降低舉債風(fēng)險(xiǎn)的必控指標(biāo)。因此,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)隨時(shí)加強(qiáng)對(duì)必控指標(biāo)的分析,適時(shí)調(diào)整企業(yè)營(yíng)銷策略,合理處置不良資產(chǎn),有效控制存貸結(jié)構(gòu),加速企業(yè)變現(xiàn)能力。

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面,有必要降低它的成本,它的成本有:機(jī)會(huì)成本,常用有價(jià)證券利息收入表示。應(yīng)收賬款管理成本,壞帳損失成本。應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出,它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn),然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開(kāi)支,加速現(xiàn)金流出。因此,對(duì)于應(yīng)收賬款管理在以下幾方面強(qiáng)化:建立穩(wěn)定的信用政策;確定客戶的資信等級(jí),評(píng)估企業(yè)的償債能力;確定合理的應(yīng)收賬款比例;建立銷售責(zé)任制。

加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理,加快貨幣資金回籠。應(yīng)收賬款是被債務(wù)人無(wú)償占用的企業(yè)資產(chǎn)。不能及時(shí)收回應(yīng)收賬款,不僅影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和使用效率,還可能造成企業(yè)資產(chǎn)無(wú)法收回而形成壞賬損失。因此,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理,通過(guò)建立穩(wěn)定的信用政策、確定客戶的資信等級(jí)、評(píng)估企業(yè)的償債能力、確定合理的應(yīng)收賬款比例、建立銷售責(zé)任制等措施,積極組織催收,減少在應(yīng)收賬款方面的資金占用,加快貨幣資金回籠。

(五)提高資金運(yùn)行速度,確保企業(yè)資金安全

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者除了控制資金投量,減少資金占用外,還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度,使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn),提高資金使用率,減少甚至杜絕壞賬損失。這里需要特別指出的是,加速存貨和應(yīng)收款周轉(zhuǎn),對(duì)于稅大利小或者負(fù)債水平臨近警界線的企業(yè)尤為重要。這類企業(yè),一旦不能在預(yù)期內(nèi)銷出存貨、回籠賬款,或者回籠的賬款不足以支付當(dāng)期成本費(fèi)用、稅金、利息時(shí),企業(yè)只有增加舉債來(lái)交納稅金和償還到期債務(wù)。這樣,企業(yè)不但增加財(cái)務(wù)成本,還會(huì)因負(fù)債增加而步入財(cái)務(wù)危機(jī)的惡性循環(huán)之中。

存貨變現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn);應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)都直接導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的短缺。實(shí)際上,在進(jìn)入新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,隨著大工業(yè)的成熟,信息化的到來(lái),企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入了新階段,直接表現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接性,這就體現(xiàn)出新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,優(yōu)秀企業(yè)的具有競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)準(zhǔn),并非規(guī)?；菭I(yíng)運(yùn)資金歸零的企業(yè),這直接要求企業(yè)能夠縮短整體供應(yīng)鏈,在速度上取勝,在變現(xiàn)能力上高出一籌,這成功的例子:如戴爾。戴爾電腦,放棄層層經(jīng)銷模式,走直接消費(fèi)模式并在供應(yīng)鏈反映速度上不斷創(chuàng)新,從而創(chuàng)造出高性價(jià)比吸引了消費(fèi)者,從而使得它以產(chǎn)品7天之內(nèi)送達(dá)消費(fèi)者手上,要求消費(fèi)者提前收款,供應(yīng)商滯后付款,制造組裝時(shí)間縮短(如制造一臺(tái)筆記本電腦,只有13個(gè)小時(shí)),使得自由營(yíng)運(yùn)資金占用極低。采取了一個(gè)非常成功的經(jīng)營(yíng)模式,并做到極致,將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到很低,從而在IT業(yè)這個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極高的行業(yè)里,快速成長(zhǎng),短短二十年,成為全球最大的個(gè)人電腦供應(yīng)商。因此,企業(yè)經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán),營(yíng)運(yùn)資本歸零是重要的衡量指標(biāo),才能避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本,是這個(gè)指標(biāo)的達(dá)成,取決于存貨控制,應(yīng)收賬款最小化,應(yīng)付賬款的最大化,這和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平密切聯(lián)系。

加強(qiáng)存貨管理,提高存貨周轉(zhuǎn)率。存貨是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn),如果存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中比重過(guò)大,就會(huì)使速動(dòng)比率很低,從而影響企業(yè)的短期變現(xiàn)能力,因此要通過(guò)完善企業(yè)的內(nèi)部控制和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程,使企業(yè)存貨保持在一個(gè)合理的水平上。

四、結(jié)論

綜上所述,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中,要建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系,加強(qiáng)籌資投資資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)管理,實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。有效地防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須立足市場(chǎng),強(qiáng)化以財(cái)務(wù)為中心的企業(yè)管理,嚴(yán)格控制成本費(fèi)用,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,根據(jù)企業(yè)真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)信息,制定出適合本企業(yè)情況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施,把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。

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