前言：中文期刊網(wǎng)精心挑選了信用風(fēng)險(xiǎn)的典型案例范文供你參考和學(xué)習(xí)，希望我們的參考范文能激發(fā)你的文章創(chuàng)作靈感，歡迎閱讀。

信用風(fēng)險(xiǎn)的典型案例范文1

和前兩種方法相比，信用評(píng)分法是一個(gè)量化法最著名的模型就是Z計(jì)分模型（Z-score）：它的基本思想是利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)中的辨別方法分析銀行的貸款情況，建立一個(gè)可以在最大程度上區(qū)分信貸風(fēng)險(xiǎn)度的模型，得到最能夠反映借款人的財(cái)務(wù)狀況的好壞，具有預(yù)測(cè)和分析價(jià)值的比率，從而對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況評(píng)估。模型如下：X1=流動(dòng)資本/總資產(chǎn)；X2=留存收益/總資產(chǎn)；X3=息稅前收益/總資產(chǎn)；X4=優(yōu)先股和普通股市值/總負(fù)債；X5=銷售額/總資產(chǎn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)。Z<1.8，財(cái)務(wù)狀況較差，信用風(fēng)險(xiǎn)高，拒絕貸款；1.8≤Z≤2.99，為灰色區(qū)，誤判的概率較大；2.99<Z，財(cái)務(wù)狀況良好，信用風(fēng)險(xiǎn)低，可以貸款。Z-score模型主要是利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)平均，該模型有2大缺陷：①企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映的是過去的信息，利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量的結(jié)果也只是對(duì)過去風(fēng)險(xiǎn)水平的測(cè)量；②中小企業(yè)多半不是上市公司，財(cái)務(wù)指標(biāo)原始數(shù)據(jù)獲得困難。

二、現(xiàn)代判別法

（一）統(tǒng)計(jì)模型法。統(tǒng)計(jì)模型法是典型的定量評(píng)級(jí)法，根據(jù)中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)模型，計(jì)算其違約風(fēng)險(xiǎn)的大小常見的有Logit模型和Probit模型。1、Logit模型。Logit模型是通過一個(gè)取值為0和1之間的Logistic函數(shù)來進(jìn)行二類模式分類。不要求數(shù)據(jù)滿足正態(tài)分布，這是其最大優(yōu)點(diǎn)；另外，自變量、因變量之間不是線性關(guān)系，模型如下：xk（k=1，2，…m）為信用風(fēng)險(xiǎn)影響變量（多為企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)），ck（k=0，1，2，…，m）為技術(shù)系數(shù)，通過回歸估計(jì)獲得。回歸值p∈（0，1）為中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析的判別結(jié)果。如果p接近于0，則被判定為“差類”企業(yè)；若p接近于1，則被判定為“好類”企業(yè)。即p值離0越遠(yuǎn)，企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)越小；反之，違約風(fēng)險(xiǎn)越大。2、Probit模型。Probit模型假定誤差項(xiàng)服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，樣本企業(yè)的債信質(zhì)量得分也服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。Xi與B分別為解釋變量與回歸系數(shù)構(gòu)成的向量；Yi*為樣本公司有財(cái)務(wù)危機(jī)的傾向。當(dāng)Yi*>0時(shí)，表示樣本企業(yè)有債務(wù)危機(jī)傾向；當(dāng)Yi*<0時(shí)，表示無債務(wù)危機(jī)傾向。統(tǒng)計(jì)模型確實(shí)可以憑借統(tǒng)計(jì)分析提供有參考價(jià)值的依據(jù)，比較容易在評(píng)級(jí)效果上取得一致性。但存在兩點(diǎn)缺陷：①缺乏有力的理論基礎(chǔ)支持區(qū)別函數(shù)中的權(quán)重及自變量。在信用評(píng)分模型中的權(quán)重及自變量通常只能維持短期的穩(wěn)定狀態(tài)，特別是當(dāng)金融市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，其他的財(cái)務(wù)比率也許在解釋違約風(fēng)險(xiǎn)概率上容易造成預(yù)測(cè)模型的不穩(wěn)定。②模型忽略了難以計(jì)量但又重要的因素，如借款人聲譽(yù)。

（二）人工智能法。人工智能法主要包含專家系統(tǒng)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。1、專家系統(tǒng)。專家系統(tǒng)其實(shí)是模擬專家運(yùn)用知識(shí)進(jìn)行推理的計(jì)算機(jī)程序，將專家解決問題的推理過程再現(xiàn)從而成為專家的決策工具或?yàn)榉菍I(yè)決策者提供專業(yè)性建議。專家系統(tǒng)一般采用歸納推理法，分析一系列案例，發(fā)現(xiàn)其規(guī)律。歸納推理有兩種途徑：一是利用大量案例信息來發(fā)現(xiàn)規(guī)律的信息驅(qū)動(dòng)型；二是利用先驗(yàn)?zāi)Ｐ椭笇?dǎo)來發(fā)現(xiàn)規(guī)律的意識(shí)模型驅(qū)動(dòng)型。利用計(jì)算機(jī)的人工智能法大大降低了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的難度，但是專家系統(tǒng)中知識(shí)的獲取始終是瓶頸，極大地影響著專家系統(tǒng)在信用分析領(lǐng)域的應(yīng)用前景。2、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（PNN）。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種具有模式識(shí)別能力、自組織、自適應(yīng)、自學(xué)習(xí)特點(diǎn)的計(jì)算機(jī)制，該方法主要將知識(shí)編碼用于整個(gè)權(quán)值網(wǎng)絡(luò)，具有包容錯(cuò)誤的能力，同時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)的分布沒有嚴(yán)格要求，也不必要詳細(xì)表述自變量與因變量之間的函數(shù)關(guān)系。該模型原理是通過神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分類功能進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析的。首先找出影響分類的因素，作為PNN的輸入量，然后通過有導(dǎo)師的或無導(dǎo)師的訓(xùn)練形成神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析模型，用于新樣本的判別。

三、結(jié)論

信用風(fēng)險(xiǎn)的典型案例范文2

一、 案例描述

在全球金融危機(jī)的陰影下，隨著國際市場(chǎng)需求進(jìn)一步萎縮，一些企業(yè)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)可能置出口收匯風(fēng)險(xiǎn)于不顧冒險(xiǎn)簽約出口。再加上國際市場(chǎng)原油、鋼鐵、黃金、銅等大宗商品價(jià)格暴跌，導(dǎo)致國外買方收貨付款意愿陡降、買方違約風(fēng)險(xiǎn)急劇升高。部分國家和地區(qū)的信貸緊縮也加大了這些企業(yè)拖欠貨款甚至賴賬的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)大量出口企業(yè)還將直接面對(duì)海外買家的破產(chǎn)危機(jī)。下面一則案例就很典型：

2008年11月10日，美國第二大電器產(chǎn)品零售連鎖店――電路城(Circuit City)向美國弗吉尼亞州里士滿法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。電路城在全球15個(gè)國家擁有7500個(gè)電子產(chǎn)品供貨商，破產(chǎn)消息讓許多企業(yè)措手不及，已出口的貨物無法收匯幾成定局。而此時(shí)，我國一家公司卻在信用保險(xiǎn)的掩護(hù)下從容脫身，順利收到電路城的最后一筆523萬美元貨款。據(jù)了解，2007年次貸危機(jī)爆發(fā)后，中國信用保險(xiǎn)公司始終密切跟蹤電路城的信用異動(dòng)跡象。隨著該公司財(cái)務(wù)狀況惡化以及公司高層頻頻變動(dòng)，中國信用保險(xiǎn)公司判斷電路城破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及違約概率顯著上升，隨后在近一年里逐步指導(dǎo)投保企業(yè)將對(duì)電路城的出口規(guī)模從3200萬美元降為零。2008年10月以來，中國信用保險(xiǎn)公司不斷敦促投保企業(yè)關(guān)注電路城信用風(fēng)險(xiǎn)，盡快收回尾款。最終，收匯比合同約定的買方付款時(shí)間提前13―18天，比電路城申請(qǐng)破產(chǎn)的日期提前了10天，使投保企業(yè)成功避免了重大損失。

二、購買出口信用保險(xiǎn)的重要性

出口信用保險(xiǎn)是各國政府為提高本國產(chǎn)品的國際競(jìng)爭(zhēng)力,以國家財(cái)政為后盾,為企業(yè)在出口貿(mào)易、對(duì)外投資和對(duì)外工程承包等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中提供風(fēng)險(xiǎn)保障的一項(xiàng)特殊的政策性支持措施。通過國家設(shè)立的出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承保企業(yè)的收匯風(fēng)險(xiǎn),補(bǔ)償企業(yè)的收匯損失,可以保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性、安全性,使企業(yè)可以運(yùn)用更加靈活的貿(mào)易手段參與國際競(jìng)爭(zhēng),不斷開拓新客戶、占領(lǐng)新市場(chǎng)。企業(yè)購買或投保出口信用保險(xiǎn)可以給出口企業(yè)帶來的利益包括：

1.出口貿(mào)易收匯有安全保障。出口信用保險(xiǎn)使企業(yè)出口貿(mào)易損失發(fā)生時(shí)給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，維護(hù)出口企業(yè)和銀行權(quán)益，避免呆壞賬發(fā)生，保證出口企業(yè)和銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。

2008年受全球金融危機(jī)影響，許多歐美買家都出現(xiàn)破產(chǎn)、拖欠貨款甚至賴賬現(xiàn)象，我出口企業(yè)收匯風(fēng)險(xiǎn)日漸增高。2008年1―10月，中國信保積極發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)保障職能，及時(shí)向出口企業(yè)支付賠款5993.2萬美元，同比增長(zhǎng)63.5%,投保信用險(xiǎn)能讓收匯安全獲得保障。伴隨我國外貿(mào)“盤子”越來越大，出口企業(yè)因海外買家財(cái)務(wù)狀況惡化而受損的案例屢見不鮮，當(dāng)前金融危機(jī)加劇了這一趨向，亟須有效利用信用險(xiǎn)保障機(jī)制，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.有出口信用保險(xiǎn)保障，出口商可以放心地采用更靈活的結(jié)算方式，開拓新市場(chǎng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，從而使企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力更強(qiáng)，開拓國際貿(mào)易市場(chǎng)更大膽。例如，遼寧省某上市公司接觸了一個(gè)歐洲的毛織品買家，對(duì)方提出采取賒銷的結(jié)算方式，訂單為300多萬美元。由于受金融危機(jī)的影響，該上市公司對(duì)買家心里沒底，于是請(qǐng)中國信保協(xié)助調(diào)查買家資信。中國信保迅速提供相關(guān)服務(wù)使其吃上了“定心丸”，目前該合同執(zhí)行順利，回款情況良好，僅這一筆交易就能夠?qū)崿F(xiàn)利潤(rùn)約150萬元人民幣。

3．出口信用保險(xiǎn)可以為企業(yè)獲得出口信貸融資提供便利。資金短缺、融資困難是企業(yè)共同的難題，在投保出口信用保險(xiǎn)后，收匯風(fēng)險(xiǎn)顯著降低，融資銀行才愿意提供資金融通。當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展和外貿(mào)規(guī)模的一個(gè)重要因素是資金不足。國家雖然鼓勵(lì)本國的銀行對(duì)本國出口商或外國進(jìn)口商(或其銀行),提供融資便利。但是由于中小企業(yè)的財(cái)力不足使得這種貸款往往風(fēng)險(xiǎn)較高,除了以信用證支付的以外,銀行一般不愿意提供貸款。這樣一來就嚴(yán)重地制約了中小型外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展。但是在出口信用保險(xiǎn)的配合下,銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

4.有助于企業(yè)自身信用評(píng)級(jí)和信用管理水平的提高。

在當(dāng)前席卷全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，信用評(píng)級(jí)具有更加特殊的意義。它既是整個(gè)社會(huì)信用體系建設(shè)的重要組成部分，又是企業(yè)的信用身份證。較高的信用級(jí)別體現(xiàn)了企業(yè)的信用水平和履約能力，可以幫助企業(yè)在危機(jī)中尋覓更多的商業(yè)機(jī)會(huì)，降低融資成本，獲得更為廣泛的信用資源和長(zhǎng)久的經(jīng)濟(jì)利益，有助于企業(yè)健康、快速地發(fā)展。同時(shí)，出口信用保險(xiǎn)有利于出口商獲得多方面的信息咨詢服務(wù)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，事先避免和防范損失發(fā)生。由此將有力推進(jìn)整個(gè)行業(yè)信用體系建設(shè)的進(jìn)程，對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需、轉(zhuǎn)變行業(yè)增長(zhǎng)方式、促進(jìn)行業(yè)和諧發(fā)展產(chǎn)生積極的作用。

2008年，中國出口信用保險(xiǎn)公司建立了以數(shù)理技術(shù)為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)―SinoRating信用評(píng)級(jí)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為精確的度量。SinoRating最大程度地汲取了中國信保多年的承保經(jīng)驗(yàn)及豐富的貿(mào)易鏈群體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)手段，運(yùn)用定性分析與定量分析相結(jié)合、外部因素與內(nèi)部因素相結(jié)合、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合、歷史因素與趨勢(shì)預(yù)測(cè)相結(jié)合的方法，既強(qiáng)調(diào)了信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的一致性和科學(xué)性，又兼顧了評(píng)級(jí)指標(biāo)的可操作性和評(píng)級(jí)模型的適用性，從本質(zhì)上揭示信用主體的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中國信保還擁有容量巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫，其中包括國家風(fēng)險(xiǎn)分析數(shù)據(jù)、海外區(qū)域和行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、600多萬家中國企業(yè)信息、50多萬家境外企業(yè)信息以及全球企業(yè)貿(mào)易保險(xiǎn)的數(shù)據(jù)信息。

三、出口企業(yè)如何投保出口信用保險(xiǎn)

出口信用保險(xiǎn)一般可分為短期出口信用保險(xiǎn)和中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn),下面以短期出口信用保險(xiǎn)為例介紹如何辦理出口信用保險(xiǎn)。短期出口信用保險(xiǎn)一般情況下是保障信用期限在一年以內(nèi)的出口收匯風(fēng)險(xiǎn)。適用于出口企業(yè)從事以信用證（L/C）、付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）、賒銷（OA）結(jié)算方式自中國出口或轉(zhuǎn)口的貿(mào)易。它承保的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),一般來說由破產(chǎn)、無力償付債務(wù)、拖欠等其它商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)造成損失的最高賠償比例為90%,由買方拒收貨物所造成損失的最高賠償比例為80%。

1.申請(qǐng)投保。填寫《短期出口信用保險(xiǎn)綜合險(xiǎn)投保單》一式三份，把本出口企業(yè)的名稱、地址、投保范圍、出口情況、適保范圍內(nèi)的買方清單及其他需要說明的情況填寫清楚后，企業(yè)法人簽章，向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)投保出口信用保險(xiǎn)。

2.申請(qǐng)限額。在接到保險(xiǎn)公司承保并簽發(fā)的《短期出口信用保險(xiǎn)綜合險(xiǎn)保險(xiǎn)單》后，應(yīng)就本保單適用范圍出口的每一家盡早向本公司書面申請(qǐng)信用限額，并填寫《短期出口信用綜合險(xiǎn)買方信用限額申請(qǐng)表》一式三聯(lián)，按表內(nèi)的要求，把買家的情況，雙方貿(mào)易條件以及本企業(yè)所需的限額如實(shí)填寫清楚，為本企業(yè)在適保范圍內(nèi)的全部海外新舊買家申請(qǐng)信用限額。

3.申報(bào)出口。保險(xiǎn)公司通過《短期出口信用綜合險(xiǎn)買方信用限額審批單》批復(fù)限額，每批出貨后，十五天內(nèi)（或每月十號(hào)前）逐批填寫《短期出口信用綜合險(xiǎn)出口申報(bào)單》（或《短期出口信用保險(xiǎn)綜合險(xiǎn)出口月申報(bào)表及保費(fèi)計(jì)算書》）一式三份，按表中之要求，把出口的情況如實(shí)清楚填寫，供保險(xiǎn)公司計(jì)收保險(xiǎn)費(fèi)。對(duì)于未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)申報(bào)的出口，保險(xiǎn)公司有權(quán)要求補(bǔ)報(bào)。但若補(bǔ)報(bào)的出口已經(jīng)發(fā)生損失或可能引起損失的事件已經(jīng)發(fā)生，本公司有權(quán)拒絕接受補(bǔ)報(bào)。如有故意不報(bào)或嚴(yán)重漏報(bào)或誤報(bào)情況，本公司對(duì)已申報(bào)出口所發(fā)生的損失，有權(quán)拒絕承擔(dān)責(zé)任。

4．繳納保險(xiǎn)費(fèi)。在收到保險(xiǎn)公司發(fā)出的“保險(xiǎn)費(fèi)發(fā)票”及有關(guān)托收單據(jù)的日期起十日內(nèi)應(yīng)繳付保險(xiǎn)費(fèi)。如未在規(guī)定期限內(nèi)交付保險(xiǎn)費(fèi)，本公司對(duì)申報(bào)的有關(guān)出口，不負(fù)賠償責(zé)任；如超過規(guī)定期限二個(gè)月仍未交付保險(xiǎn)費(fèi)，本公司有權(quán)終止保單，已收的保險(xiǎn)費(fèi)概不退還。本公司每個(gè)月按您的申報(bào)和報(bào)單薄明細(xì)表列明的費(fèi)率，計(jì)算應(yīng)交的保險(xiǎn)費(fèi)。 保險(xiǎn)費(fèi)率如需調(diào)整，本公司將書面通知您，通知發(fā)出后第二個(gè)月出口的貨物，保險(xiǎn)費(fèi)按新費(fèi)率計(jì)算。

5．填報(bào)可損。出貨后，買方己破產(chǎn)或無力償付債務(wù)、買方己提出拒絕收貨及付款、買方逾期三個(gè)月未付或末付清貨款或者發(fā)生本公司承保的政治風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)下的事件，應(yīng)在十天內(nèi)向保險(xiǎn)公司填報(bào)《短期出口信用保險(xiǎn)可能損失通知書》。要清楚簡(jiǎn)述案情，并在賠償?shù)却溟g，努力催收貨款，密切與保險(xiǎn)公司聯(lián)系，及時(shí)告之追討或處理的進(jìn)程和結(jié)果。

6．索賠損失。收不到貨款且追討無效，保險(xiǎn)條款規(guī)定的賠償?shù)却趯脻M，應(yīng)盡快以書面的形式向保險(xiǎn)公司提出索賠，并填寫《短期出口信用保險(xiǎn)索賠申請(qǐng)書》，同時(shí)，齊全、真實(shí)地提供"申請(qǐng)書"列明的所需單證（包括貿(mào)易合同、提單、出口報(bào)關(guān)單、發(fā)票、裝箱單、匯票、買賣雙 方往來函電、《信用限額審批單》、出口申報(bào)表和本公司要求的其他資料）。 對(duì)因買方無力償付債務(wù)所致?lián)p失的索賠，保險(xiǎn)公司在證實(shí)買方破產(chǎn)或喪失償付能力后盡快賠付；對(duì)其它原因所致?lián)p失的索賠，保險(xiǎn)公司在規(guī)定的賠償?shù)却跐M后，盡快賠付。對(duì)買方無力償付債務(wù)引起的損失，如未在買方被宣告破產(chǎn)或喪失償付能力后一個(gè)月內(nèi)提出索賠，對(duì)其它原因引起的損失，未在賠償?shù)却跐M后兩個(gè)月內(nèi)提出索賠，又未提出充分理由，保險(xiǎn)公司對(duì)您的索賠有權(quán)拒絕受理。保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失，分別按保單明細(xì)表所列商業(yè)信用風(fēng)和政治風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的賠償百分比賠償。但賠償以不超過本公司批準(zhǔn)買方信用限額或被保險(xiǎn)人自行掌握信用限額的上述百分比為限。

7．權(quán)益轉(zhuǎn)讓。獲悉保險(xiǎn)公司的賠償通知后，須出具《賠款收據(jù)及權(quán)益轉(zhuǎn)讓書》（中英文各一份）和中英文的《追討委托書》。 如果買方逾期三個(gè)月未付或未付清貨款，可在報(bào)“可能損失通知書”時(shí)同意委托保險(xiǎn)公司先追討，需提供該案的合同、提單、發(fā)票、貿(mào)易雙方往來函電及中英文《追討委托書》。

參考文獻(xiàn)：

[1]唐淑娥. 出口信用保險(xiǎn)與中小企業(yè)出口貿(mào)易[J]. 中國錳業(yè)，2007年5月.

[2]應(yīng)曉紅. 運(yùn)用出口信用風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)[J].浙江水利水電專科學(xué)校學(xué)報(bào)，2008年3月.

[3]王偉，王碩. 中國出口信用保險(xiǎn)制度變遷研究[J]. 廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2008年5月.

信用風(fēng)險(xiǎn)的典型案例范文3

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)

一、供應(yīng)鏈金融研究意義

根據(jù)中國人民銀行《2012年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2012年6月末全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額59.64萬億元，同比增長(zhǎng)16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對(duì)中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長(zhǎng)速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠(yuǎn)低于整體貸款余額的增速。

從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對(duì)中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問題可見一斑。

從目前的商業(yè)實(shí)踐和理論探討來看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要手段。

二、供應(yīng)鏈金融概念

陳娟（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r(jià)值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運(yùn)作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對(duì)這個(gè)過程增值的作用，并以此作為整個(gè)鏈條的整合，從財(cái)務(wù)的視角對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，為參與國際競(jìng)爭(zhēng)的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價(jià)值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的商品交易為依據(jù)，銀行基于對(duì)供應(yīng)鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動(dòng)向，能夠有效的對(duì)信貸資金用途進(jìn)行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)[2]。

筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴(kuò)展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。

三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。

1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

目前國內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實(shí)際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對(duì)單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行分析。

杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)能得到有效盤活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標(biāo)，提出了一種創(chuàng)新的基于動(dòng)態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計(jì)了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對(duì)動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進(jìn)行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實(shí)際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺(tái)公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)踐[6]。

2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對(duì)稱帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然任何一項(xiàng)銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會(huì)產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。由于抵押品的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)，通過對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。相關(guān)文獻(xiàn)主要也是針對(duì)如何識(shí)別、評(píng)估、控制和緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)來討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問題。

周純敏（2009）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)和控制的角度來分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出相關(guān)防控策略[7]。林樹紅（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資支持的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資過程的操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)[8]。潘文東（2010）認(rèn)為欺詐類風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)重視信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，通過設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開發(fā)和推廣風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等，并在分析這些風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對(duì)策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施[12]。王卡（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實(shí)性和核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，商業(yè)銀行需要通過建立信息化電子平臺(tái)、謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計(jì)與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險(xiǎn)[13]。

3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認(rèn)為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機(jī)制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過這些措施多方面促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強(qiáng)（2011）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評(píng)價(jià)體系、打破授信跨區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營(yíng)銷和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群的策略與手段四方面來發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。

四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向

1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究

目前文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的研究?jī)H限于從銀行的角度出發(fā)，沒有具體分析目前世界上成功開展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實(shí)體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺(tái)公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實(shí)力對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。可以分析這些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。

2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案的研究

目前的文獻(xiàn)主要偏理論闡述，而缺乏實(shí)際的實(shí)施方案。

大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對(duì)中小企業(yè)放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險(xiǎn)可控。憑借獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，富國銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)8%，高于整體貸款增速7個(gè)百分點(diǎn)，“企業(yè)通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動(dòng)完成的。中國國內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。

信用評(píng)級(jí)是信貸發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個(gè)研究方向。

3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建研究

信息流是供應(yīng)鏈的重要組成部分。供應(yīng)鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關(guān)系中委托人和人之間的信息不對(duì)稱，降低借貸成本，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)可以以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為原型構(gòu)建。

信用風(fēng)險(xiǎn)的典型案例范文4

【關(guān)鍵詞】 汽車金融公司個(gè)人汽車信貸風(fēng)險(xiǎn)管理Credit Metrics模型

一、引言

中國人民銀行1998年正式批準(zhǔn)開展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以來，我國的汽車信貸規(guī)模發(fā)展迅速。2001年的全國汽車消費(fèi)信貸余額為436億元，截至2008年底，全國各金融機(jī)構(gòu)共發(fā)放汽車消費(fèi)貸款余額1583億元，增長(zhǎng)了2.63倍。

汽車消費(fèi)信貸的出現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者支付方式由全款支付向分期付款方式的轉(zhuǎn)變。發(fā)達(dá)國家健全的汽車消費(fèi)法律法規(guī)、完善的信用體系、多元化的信貸模式、一站式人性化的信貸服務(wù)，為汽車消費(fèi)信貸的迅速發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)和法制環(huán)境，為銀行和汽車金融公司的發(fā)展壯大保駕護(hù)航，順應(yīng)了汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的步伐。

賣者有貨而買者無錢，這是汽車金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)并發(fā)展的需求因素；汽車金融公司作為附屬于汽車制造企業(yè)、為中國境內(nèi)的汽車購買者及銷售者提供金融服務(wù)的專業(yè)化服務(wù)公司，可以通過汽車制造商和經(jīng)銷商的市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，與客戶進(jìn)行接觸和溝通，提供個(gè)性化專業(yè)化服務(wù)。作為發(fā)達(dá)國家第二大個(gè)人金融服務(wù)項(xiàng)目的汽車消費(fèi)信貸，在全世界近1.4萬億美元的汽車銷售總額中，已經(jīng)達(dá)到1萬億美元左右，汽車金融公司的汽車消費(fèi)信貸成為了汽車公司利潤(rùn)的重要來源。

二、汽車金融公司的地位與業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)

銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)在個(gè)人汽車信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)勢(shì)和挑戰(zhàn)不盡相同，因此，風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)成要素也各有側(cè)重。

1、汽車金融公司開展汽車消費(fèi)信貸的優(yōu)勢(shì)

汽車金融公司是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的、為中國境內(nèi)的汽車購買者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。汽車金融公司以提高由經(jīng)銷商銷售的新車和二手車在中國的銷售為目的，在銀監(jiān)會(huì)審批的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，為經(jīng)銷商提供有競(jìng)爭(zhēng)力的車輛貸款，為大客戶或個(gè)人客戶提供零售汽車消費(fèi)信貸，以及從事與上述業(yè)務(wù)相關(guān)的其他輔助業(yè)務(wù)。通常，汽車金融公司的主要出資人為生產(chǎn)或銷售汽車整車的企業(yè)或非銀行金融機(jī)構(gòu)。因此，汽車金融公司與其品牌建立了緊密的、專屬式的伙伴關(guān)系；一般只為本品牌用戶提供金融服務(wù)，專門針對(duì)本品牌用戶量身設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品。其汽車金融服務(wù)的主要優(yōu)勢(shì)有以下幾個(gè)方面。

（1）與母公司利益關(guān)聯(lián)度強(qiáng)。汽車行業(yè)具有典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，其產(chǎn)量的形成，取決于產(chǎn)能的發(fā)揮和需求的規(guī)模。因此，作為汽車制造商附屬財(cái)務(wù)公司的汽車金融公司，與母公司是一個(gè)利益共同體，其首要任務(wù)是促進(jìn)母公司汽車的銷售，以保證對(duì)汽車業(yè)連續(xù)穩(wěn)定的支持，既追逐利潤(rùn)，也配合母公司進(jìn)行靈活的資金運(yùn)作，支持母公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略；同時(shí)，把經(jīng)銷商當(dāng)作合作伙伴，以降低貸款利率與薄利多銷組合模式擴(kuò)大企業(yè)收益；而銀行則不然，也很難做到。

（2）經(jīng)營(yíng)管理專業(yè)化程度高。在服務(wù)過程中，汽車的售前、售中、售后都需要專業(yè)的服務(wù)，這要求融資機(jī)構(gòu)在進(jìn)行融資評(píng)估時(shí)掌握廣博的專業(yè)知識(shí)，能對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行全面細(xì)致的分析和了解；在流程管理中，專業(yè)汽車金融公司能夠針對(duì)汽車消費(fèi)的特點(diǎn)，開發(fā)出專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、抵押登記管理系統(tǒng)、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理系統(tǒng)等進(jìn)行有效的管理；在業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)中，專業(yè)汽車金融公司有一套標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)，對(duì)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)、銷售和售后服務(wù)進(jìn)行管理，不但大大節(jié)省了交易費(fèi)用，而且大大提高了交易效率，從而贏得了規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

（3）汽車消費(fèi)綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)。汽車金融公司不僅能幫助終端客戶輕松實(shí)現(xiàn)購車夢(mèng)想，還能讓客戶放心用車。除了為客戶提供購車貸款，還為客戶提供汽車消費(fèi)過程金融服務(wù)，如保險(xiǎn)、燃油、維修、駕車旅行、租賃等服務(wù)。汽車金融公司的綜合服務(wù)將延伸到汽車消費(fèi)領(lǐng)域，既增強(qiáng)了對(duì)客戶的吸引力與還款意愿，還增加了金融服務(wù)的收益，也有利于監(jiān)控和防范客戶風(fēng)險(xiǎn)。

（4）汽車消費(fèi)零售貸款優(yōu)勢(shì)。汽車金融公司能為終端用戶和商業(yè)客戶提供專業(yè)化、結(jié)構(gòu)性和多樣性的金融解決方案及相關(guān)服務(wù)。貸款門檻低、手續(xù)簡(jiǎn)便：無需貸款購車者提供任何擔(dān)保，沒有戶口限制要求，只要有固定職業(yè)和居所、穩(wěn)定的收入和還款能力、個(gè)人信用良好等即可。首付比例低、貸款時(shí)間長(zhǎng)：首付最低為車價(jià)的20%，甚至更低；貸款年限最長(zhǎng)可達(dá)5年；無需繳納抵押費(fèi)，貸款成本低。貸款速度快：審批流程短，提交資料1―7日后客戶就可以提車。

汽車金融公司開展汽車金融服務(wù)的主要短板就是貸款利率偏高：比銀行的同類業(yè)務(wù)的利率高，比商業(yè)銀行高10%～30%。

2、商業(yè)銀行開展汽車消費(fèi)信貸的局限性

商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以獲取利潤(rùn)為目的的貨幣經(jīng)營(yíng)企業(yè)。汽車金融服務(wù)是其貸款業(yè)務(wù)的拓展，而非主營(yíng)業(yè)務(wù)。因此，其局限性體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。

（1）非專屬性。商業(yè)銀行與汽車制造商和經(jīng)銷商的關(guān)系較為松散，屬于合同關(guān)系，而非利益共同體。

（2）專業(yè)性差。從業(yè)務(wù)的角度看，汽車消費(fèi)信貸僅為其種類繁多的業(yè)務(wù)之一；從專業(yè)人才的角度看，汽車行業(yè)的專業(yè)性很強(qiáng)，銀行缺乏具有專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的人才。

（3）利潤(rùn)率低。汽車信貸業(yè)務(wù)的授信操作和控制成本高，審核期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較大。

（4）業(yè)務(wù)單一。商業(yè)銀行的相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)相對(duì)刻板單一，缺乏相關(guān)的拓展服務(wù)。

三、汽車金融公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要來自信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等8種。

由圖1可知，汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)主要有源自授信者（汽車金融公司）的操作風(fēng)險(xiǎn)、源自受信者（借款人）的信用風(fēng)險(xiǎn)和因外部宏觀環(huán)境變化而導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)，本文主要分析前兩種。

1、受信者的信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)（Credit Risk）又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易方未能履行合同中的義務(wù)而造成損失的可能性。受信者因家庭、工作、收入、健康等因素的變化不能按期還款而造成授信者損失的可能性。受信者的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由信息不對(duì)稱所引起的，信息不對(duì)稱會(huì)造成逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

逆向選擇發(fā)生在貸款前，是指信貸交易雙方因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱導(dǎo)致貸款成本上升，優(yōu)質(zhì)受信者（低信用風(fēng)險(xiǎn)）被驅(qū)逐出信貸市場(chǎng)。

道德風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生貸款合同簽訂以后，文中是指雖然授信者與受信者在合同簽訂時(shí)是信息對(duì)稱的，但是在合同簽訂之后授信者（擁有較少信息的人）只能觀測(cè)到受信者（有信息較多的人）的行為結(jié)果而無法觀測(cè)到受信者行動(dòng)本身或者無法預(yù)測(cè)受信者的行動(dòng)，從而使受信者有機(jī)會(huì)利用信息方面的優(yōu)勢(shì)給授信者帶來利益損失。如在貸款合同簽訂生效以后，因汽車價(jià)格變化導(dǎo)致受信者蓄意拖欠還款。

2、授信者的操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部系統(tǒng)不完善、內(nèi)部工作人員以及外部偶發(fā)事件所導(dǎo)致的資金損失的可能性。在《巴塞爾新資本》協(xié)議中，操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為7類：內(nèi)部欺詐、外部欺詐、工作場(chǎng)所安全性、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理以及實(shí)物資產(chǎn)損壞等。

3、消費(fèi)類信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因

（1）信息不對(duì)稱的成因。一方面是缺失完整有效的個(gè)人征信系統(tǒng)。真實(shí)、全面、系統(tǒng)的個(gè)人信用信息是一個(gè)有效的個(gè)人征信系統(tǒng)建立的最基本條件。雖然近年來中國已開始建立個(gè)人征信系統(tǒng)，但整個(gè)征信系統(tǒng)仍有待改進(jìn)，如央行所建立的征信網(wǎng)只包括了上海和廣東地區(qū)的個(gè)人信用信息。總體而言，個(gè)人征信系統(tǒng)的缺失主要體現(xiàn)在個(gè)人信用信息的不完整上，而目前我國的個(gè)人信用信息還太過于分散，并沒有一個(gè)全面概括個(gè)人信用信息的系統(tǒng)。并且，貸款申請(qǐng)者能夠提供的個(gè)人信用資料僅有身份證明、所在單位人事檔案、個(gè)人事務(wù)資產(chǎn)證明和存單證明，雖然這些證明能從一定程度上反映一個(gè)人的自然以及經(jīng)濟(jì)狀況，但無法客觀評(píng)價(jià)個(gè)人的道德品質(zhì)。

另一方面是缺乏信用評(píng)估與資信調(diào)查機(jī)構(gòu)。雖然在實(shí)際中每個(gè)金融機(jī)構(gòu)，無論是銀行還是汽車金融公司，都會(huì)對(duì)貸款申請(qǐng)者進(jìn)行信用分級(jí)，但是不同金融機(jī)構(gòu)會(huì)有不同的信用分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)內(nèi)尚沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)去評(píng)估貸款申請(qǐng)者的信用狀況。由于統(tǒng)一的信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的缺失，自然就沒有專業(yè)和權(quán)威的資信調(diào)查機(jī)構(gòu)。

（2）汽車金融公司操作風(fēng)險(xiǎn)的成因。一方面是源于貸款審批人的主觀判斷。由于目前中國仍沒有一個(gè)較全面有效的個(gè)人征信系統(tǒng)，汽車金融公司對(duì)于貸款申請(qǐng)者信用風(fēng)險(xiǎn)的判斷主要是建立在國家現(xiàn)行的個(gè)人征信系統(tǒng)和有合作的商業(yè)銀行內(nèi)部信用信息系統(tǒng)基礎(chǔ)上的。但當(dāng)這兩個(gè)信息來源無法提供確切的信用信息時(shí)，對(duì)于貸款申請(qǐng)者信用風(fēng)險(xiǎn)的判斷是建立在貸款審批人員的主觀判斷之上的，由此就產(chǎn)生了操作風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制尚不完善。我國汽車金融公司是2004年剛剛興起的，汽車金融風(fēng)險(xiǎn)管理仍處于初級(jí)階段，在使用量化模型來度量風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)方面仍舊十分不成熟。如經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)于汽車金融風(fēng)險(xiǎn)的影響的研究仍舊十分欠缺，所以有關(guān)數(shù)理模型參數(shù)的設(shè)置仍舊存在障礙。

（3）相關(guān)法律條款不健全。雖然有關(guān)部門頒布了《汽車金融公司管理辦法》、《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》等條規(guī)，但這些法律層次依舊不高，且缺乏可操作的保障措施。現(xiàn)行的法律條規(guī)主要是針對(duì)法人制定的，很少有針對(duì)于個(gè)人消費(fèi)貸款的專項(xiàng)條款，對(duì)失信、違約等行為的處理辦法不具體、不全面，使汽車金融公司在個(gè)人汽車消費(fèi)信貸上缺乏法律和制度的系統(tǒng)性約束和保護(hù)，對(duì)所出現(xiàn)的問題往往無法適從。

四、汽車個(gè)人信貸風(fēng)險(xiǎn)的定量分析

目前國際上運(yùn)用較多的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型主要有：KMV公司的KMV模型、JP摩根的信用度量術(shù)模型（Cedit Metrics Model）、麥肯錫公司的宏觀模擬模型（Credit Portfolio View）、瑞士信貸銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)附加法模型（Credit Risk+）、死亡率模型（Mortality Rate）等。本文則運(yùn)用Credit Metrics模型對(duì)汽車金融公司開展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

1、Credit Metrics模型

Credit Metrics模型是J.P.摩根1997年推出的用于度量信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，是一種基于風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制VaR（Value-at-Risk）方法的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，該模型用簡(jiǎn)單的期望和標(biāo)準(zhǔn)差來表征資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的變化，通過計(jì)算在確定的置信水平下信用資產(chǎn)的最大損失額，將Var方法引入到信用風(fēng)險(xiǎn)管理中來。模型的核心思想是組合價(jià)值的變化不僅受到債務(wù)人違約的影響，而且還會(huì)受到債務(wù)人信用等級(jí)轉(zhuǎn)移的影響。

2、模型參數(shù)的選取

根據(jù)年齡、婚姻等個(gè)人自然狀況、單位經(jīng)濟(jì)狀況和行業(yè)發(fā)展前景等職業(yè)情況，以及家庭收入、存款余額等對(duì)貸款申請(qǐng)人進(jìn)行評(píng)分，并根據(jù)得分對(duì)貸款申請(qǐng)人進(jìn)行評(píng)級(jí)，得到各貸款申請(qǐng)人的信用評(píng)級(jí)（見表1）。

3、信用評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣

債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)會(huì)因信用事件而發(fā)生轉(zhuǎn)移：有利的信用事件會(huì)使下一期的信用評(píng)級(jí)上升；相反，不利的信用事件則會(huì)使下一期的信用評(píng)級(jí)下降，最極端的一種狀態(tài)就是違約。債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)發(fā)生轉(zhuǎn)移的概率可以用信用評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣來表示（見表2）。

4、合同金貼現(xiàn)矩陣

根據(jù)各種信用等級(jí)的公司債券的第一年遠(yuǎn)期零息票利率可以得出合同現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率表（見表3）。

5、貸款回收率

若債務(wù)人違約，貸款就不會(huì)再產(chǎn)生已承諾的還貸現(xiàn)金流，貸款的殘值能收回的價(jià)值就取決于貸款的回收率和資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)等級(jí)。優(yōu)先權(quán)等級(jí)不同，貸款在違約時(shí)的回收率也不同；優(yōu)先權(quán)等級(jí)越高，貸款違約時(shí)按貸款面值計(jì)算的回收率也越高（見表4）。

額；再對(duì)上述現(xiàn)金流使用遠(yuǎn)期利率進(jìn)行貼現(xiàn)，假設(shè)貸款申請(qǐng)人處于AAA級(jí)，則使用AAA級(jí)的合同金貼現(xiàn)率，且貸款期限為3年（36個(gè)月）；AAA級(jí)的貸款申請(qǐng)者在以后仍舊為AAA級(jí)時(shí)的貸款價(jià)值：A1。對(duì)于一年末發(fā)生違約情況下的貸款價(jià)值按照“本金×貸款回收率”來計(jì)算。而對(duì)于實(shí)際中一個(gè)貸款案例（本金35，000，年利率6.2%）而言，可以得出關(guān)于各個(gè)評(píng)級(jí)的申請(qǐng)者在一年末各個(gè)評(píng)級(jí)的貸款價(jià)值表格（見表5），進(jìn)而得出貸款年末的均值μ=16036以及其標(biāo)準(zhǔn)差σ=356.2。在正態(tài)分布下，未來一年X%的VaR為σa為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布95%所對(duì)應(yīng)的值，如5%對(duì)應(yīng)于1.65），得到95%的概率下的VAR。

五、結(jié)論

汽車金融公司開展個(gè)人汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)需求呈上升趨勢(shì)，其市場(chǎng)發(fā)展空間很大，值得汽車金融公司著力開發(fā)個(gè)人汽車消費(fèi)業(yè)務(wù)。

針對(duì)授信者的操作風(fēng)險(xiǎn)，則需要從建立健全法律法規(guī)、完善汽車金融公司自身管理體系和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等方面進(jìn)行系統(tǒng)性思考，研究集成完善的方法和手段，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)受控的目的。

針對(duì)因汽車金融公司貸款便捷性所伴隨的受信者信用風(fēng)險(xiǎn)的上升，應(yīng)采取組合型風(fēng)險(xiǎn)防范體系，特別需要提出的是在客戶靜態(tài)信用評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，充分挖掘信用等級(jí)評(píng)價(jià)要素，不同的要素賦予不同的信用權(quán)重。根據(jù)靜態(tài)信用評(píng)價(jià)和信用等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣的信息提示，細(xì)分客戶群，從而有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)所帶來的資金損失，即對(duì)于信用等級(jí)呈上升趨勢(shì)的客戶，即使靜態(tài)分析的信用等級(jí)并非最佳，也要重點(diǎn)關(guān)注和改善客戶關(guān)系管理；對(duì)于信用等級(jí)呈下降趨勢(shì)的客戶，即使是靜態(tài)分析的信用等級(jí)最佳，也應(yīng)考慮附加風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 蘇磊：我國汽車消費(fèi)信貸發(fā)展面臨的問題及對(duì)策[J].科技信息，2010（32）.

[2] 黃榮、何有世、王步祥：失業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型研究[J].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（5）.

信用風(fēng)險(xiǎn)的典型案例范文5

在渠道的重要性與日俱增的同時(shí)，核心渠道的集中度越來越高，渠道給廠商所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。眾多企業(yè)的銷售渠道風(fēng)險(xiǎn)屢屢發(fā)生，賒銷方式遭受質(zhì)疑，渠道風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日漸提高。本文以典型的IT企業(yè)為例闡述企業(yè)一級(jí)營(yíng)銷渠道（主要指分銷商）風(fēng)險(xiǎn)的主要構(gòu)成，并從渠道競(jìng)爭(zhēng)力提升、忠誠度培育、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)處置五個(gè)維度分析設(shè)計(jì)渠道風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

一、渠道風(fēng)險(xiǎn)描述

渠道帶給廠商的風(fēng)險(xiǎn)并不僅指信用風(fēng)險(xiǎn)，隨著各類渠道的快速成長(zhǎng)，各種直接、間接的渠道風(fēng)險(xiǎn)開始出現(xiàn)。縱觀目前的營(yíng)銷領(lǐng)域，一個(gè)專業(yè)化的、高集中度的分銷渠道體系會(huì)帶給廠商以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：

（一）終端渠道或區(qū)域市場(chǎng)丟失的風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)完整的營(yíng)銷體系中，一級(jí)營(yíng)銷渠道最基本的職能是作為物流和資金運(yùn)作的平臺(tái)，為廠商提供順暢的銷售通路。為了保證渠道間維持一個(gè)有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，廠商會(huì)以地域鎖定或終端渠道鎖定的方式，為所有的一級(jí)營(yíng)銷渠道劃分領(lǐng)地。但這種劃分同時(shí)也會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，一旦某些一級(jí)渠道出現(xiàn)資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)，則其所覆蓋的區(qū)域或終端渠道將會(huì)面臨全面丟失的風(fēng)險(xiǎn)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將會(huì)乘虛而入。曾經(jīng)叱咤一時(shí)的PC廠商AST被當(dāng)時(shí)其在中國最大的渠道――聯(lián)想所顛覆的事實(shí)，正是對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)最好的詮釋。

（二）廠商應(yīng)得利益被侵饋的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是隨著渠道的規(guī)模擴(kuò)張、專業(yè)化能力提升和集中度提高而產(chǎn)生的，隨著渠道實(shí)力的不斷增強(qiáng)，廠商對(duì)少數(shù)核心渠道的依賴程度越來越高，渠道與廠商之間進(jìn)行博弈的籌碼也越來越重。格力電器總經(jīng)理董明珠有一句話在業(yè)界很出名：“如果跟國美等大賣場(chǎng)大面積合作，可能很多企業(yè)死得更快。”顯然，渠道為了獲取更高的利潤(rùn)，通過各種手段來壓榨廠商的利益，例如家電連鎖賣場(chǎng)的進(jìn)場(chǎng)費(fèi)、選位費(fèi)、終端促銷費(fèi)、節(jié)慶費(fèi)等等，常常讓廠家顆粒無收。這就使廠商的可持續(xù)發(fā)展能力大打折扣，如不得不因?yàn)槔麧?rùn)率的下降而減少研發(fā)費(fèi)用。類似格力、聯(lián)想等擁有自建渠道體系的企業(yè)，在核心渠道地位逐漸提高之后，也同樣會(huì)面臨來自渠道的威脅。

（三）價(jià)格秩序混亂的風(fēng)險(xiǎn)。由于INTEL、AMD兩大CPU廠商的激烈競(jìng)爭(zhēng)，2006年的PC市場(chǎng)也同樣出現(xiàn)了白熱化的價(jià)格戰(zhàn)。但業(yè)內(nèi)人士非常清楚，除了廠商的自主降價(jià)之外，由渠道引發(fā)的價(jià)格跳水更加的波瀾壯闊。部分渠道為了實(shí)現(xiàn)套利，惡意以超低價(jià)格拋貨，從而導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格秩序的失控，部分主導(dǎo)渠道從中尋機(jī)套利，而大量渠道為了緩解庫存壓力不得不跟隨低價(jià)拋貨，從而形成大部分渠道虧損的局面。盛極一時(shí)的康柏由巔峰走向被并購的結(jié)局，與對(duì)渠道價(jià)格秩序的控制失效有著直接的聯(lián)系。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)渠道進(jìn)行賒銷或提供信用支持是廠商慣例性的做法，由此而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)也是目前渠道風(fēng)險(xiǎn)中最突出和研究最多的領(lǐng)域。2004年中關(guān)村佳企天創(chuàng)詐騙案僅僅是諸多類似案例中的一個(gè)。在一個(gè)多層次的渠道體系中，賒銷給企業(yè)的銷售量帶來了幾倍甚至幾十倍的放大效應(yīng)，但同樣，一旦出現(xiàn)渠道的信用風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)以相應(yīng)的比例被放大，成為廠商難以承受之重。信用風(fēng)險(xiǎn)與銷量增長(zhǎng)成為廠商面對(duì)的一個(gè)主要矛盾。

二、渠道風(fēng)險(xiǎn)管理體系設(shè)計(jì)

渠道風(fēng)險(xiǎn)不只是信用風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素也同樣會(huì)有不同的類型，因此，渠道風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制必須有一個(gè)完整的體系，否則，只能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而不能有效地化解風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)以上所論述的市場(chǎng)丟失、利益侵蝕、價(jià)格秩序、信用風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，廠商必須從渠道的實(shí)力和忠誠度為根本的出發(fā)點(diǎn)建立渠道風(fēng)險(xiǎn)管理體系，同時(shí)，建立專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、規(guī)避、處置機(jī)制，保證將渠道風(fēng)險(xiǎn)控制在最低程度。

（一）渠道競(jìng)爭(zhēng)力提升。保證渠道與廠商的共同利益是雙方合作的根本基礎(chǔ)，而渠道的競(jìng)爭(zhēng)力是保證雙方利益的共同基礎(chǔ)。渠道的物流運(yùn)作水平、資金運(yùn)作能力、營(yíng)銷人員素質(zhì)、店面盈利能力、企業(yè)管理水平、二級(jí)渠道管理能力等共同構(gòu)成其核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，廠商有必要對(duì)渠道競(jìng)爭(zhēng)力的提升提供必要的指導(dǎo)與支持，如渠道業(yè)務(wù)人員的技能培訓(xùn)、管理人員的知識(shí)培訓(xùn)等都是必要的。給予渠道以合理的讓利，以雙方協(xié)議約定的方式，保證渠道將特定的支持資源用于競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)提升是一種有效的方式，如渠道競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)基金等。

（二）渠道忠誠度培育。提高渠道忠誠度對(duì)控制各類渠道風(fēng)險(xiǎn)都是有效的手段。提升與維護(hù)渠道忠誠度要求廠商必須做好以下幾個(gè)方面的工作：（1）利益共享，保證渠道正常盈利；（2）風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，特殊時(shí)期給予渠道特殊補(bǔ)償與支持，如遇有價(jià)格調(diào)整時(shí)，給予渠道一定的價(jià)格保護(hù)期限和補(bǔ)償；（3）共同發(fā)展，以廠商長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展帶動(dòng)渠道的發(fā)展，保證渠道足夠的成長(zhǎng)空間；（4）策略關(guān)懷，通過成立渠道顧問委員會(huì)、評(píng)選并獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀渠道等方式，給予渠道精神層面的激勵(lì)。

（三）渠道風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)控具有舉足輕重的作用，有效的監(jiān)控可以把風(fēng)險(xiǎn)化解在萌芽階段。筆者認(rèn)為有效的監(jiān)控體系需要有以下幾個(gè)要素作為支撐：（1）設(shè)立獨(dú)立于營(yíng)銷部門與財(cái)務(wù)部門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門；（2）信息化的管理系統(tǒng)保證信息傳遞的準(zhǔn)確性與及時(shí)性，建立完善的渠道檔案管理系統(tǒng)；（3）設(shè)計(jì)符合企業(yè)實(shí)際的渠道風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型（或指標(biāo)體系），通過關(guān)鍵KPI的監(jiān)控準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，如庫存周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、自有資金投入率、客戶滿意度、終端渠道滿意度等指標(biāo)均可作為考核的KPI。

（四）渠道風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)的過程，要做到有效控制風(fēng)險(xiǎn)，必須有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。渠道風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制由以下幾個(gè)要素構(gòu)成：（1）建立基于渠道實(shí)力與歷史信用數(shù)據(jù)的信用分級(jí)制度，科學(xué)確定渠道的信用金額度及賒銷賬期，合理使用現(xiàn)金點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)等縮小信用風(fēng)險(xiǎn)的手段；（2）建立基于渠道綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的渠道動(dòng)態(tài)分級(jí)制度，提升廠商對(duì)渠道的管理能力，促進(jìn)渠道之間良性競(jìng)爭(zhēng)，便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)重點(diǎn)關(guān)注級(jí)渠道；（3）建立問題渠道助長(zhǎng)機(jī)制，保證渠道短板逐漸彌補(bǔ)；（4）建立渠道儲(chǔ)備機(jī)制作為最后的防線，有效分散風(fēng)險(xiǎn)，注重發(fā)現(xiàn)與培養(yǎng)候選渠道，避免因個(gè)別渠道退出后造成的市場(chǎng)真空。

信用風(fēng)險(xiǎn)的典型案例范文6

消費(fèi)信貸市場(chǎng)是美國主要的市場(chǎng)之一。在過去的10年里，美國的消費(fèi)信貸市場(chǎng)大幅增長(zhǎng)。2004年5月，美國除房貸以外的消費(fèi)信貸市場(chǎng)金額是1994年的2倍，達(dá)到了2.02萬億美元。

美國消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展表明，基于健全基礎(chǔ)的消費(fèi)信貸，可以帶來經(jīng)濟(jì)的繁榮、高就業(yè)率、低利率水平以及消費(fèi)者對(duì)信貸需求的增加。

美國消費(fèi)信貸概貌

美國的消費(fèi)信貸余額大約是國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的2/3。消費(fèi)信貸市場(chǎng)的參與者有：銀行、金融服務(wù)企業(yè)、保險(xiǎn)公司和零售商。這其中，銀行是占主導(dǎo)地位的。銀行也通過金融公司發(fā)行它們的債券，使得消費(fèi)信貸成為金融市場(chǎng)中的一種金融手段。

在大多數(shù)情況下，消費(fèi)信貸是一種低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，特別是當(dāng)信貸資產(chǎn)有抵押的時(shí)候。無抵押信貸通常會(huì)在放貸之前通過信用評(píng)分的軟件檢查，保證大多數(shù)的貸方有低水平的呆賬。

消費(fèi)信貸的主要業(yè)務(wù)是房屋貸款、汽車貸款、個(gè)人金融貸款和信用卡等等。在美國，消費(fèi)信貸市場(chǎng)還有一些衍生業(yè)務(wù)，例如信貸保險(xiǎn)、交費(fèi)式零售商品會(huì)員服務(wù)以及特殊服務(wù)等。

在20世紀(jì)70年代，美國政府創(chuàng)立了政府主辦的企業(yè)（GSE），以便在消費(fèi)信貸市場(chǎng)上建立次級(jí)消費(fèi)信貸市場(chǎng)。這種次級(jí)消費(fèi)信貸市場(chǎng)與消費(fèi)信貸市場(chǎng)一起得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，并且起到了穩(wěn)定美國經(jīng)濟(jì)的作用。這一作用在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期尤為明顯。

圖1概念性地描繪出了美國消費(fèi)信貸市場(chǎng)包括多元功能，每一種功能有幾個(gè)不同的參與者。通常，銀行在房屋貸款、房屋次級(jí)貸款、個(gè)人信貸、汽車貸款以及信用卡等市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。而投資銀行和投資公司占據(jù)了消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的次級(jí)市場(chǎng)，也就是債券市場(chǎng)。這一市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)是資產(chǎn)擔(dān)保證券（ABS）和房屋貸款資產(chǎn)擔(dān)保證券（MBS）。資產(chǎn)擔(dān)保證券是以除房屋貸款以外的由銀行、信用卡公司以及其它貸方發(fā)行的以它們的資產(chǎn)作為擔(dān)保的債券。與資產(chǎn)擔(dān)保證券類似，房屋貸款資產(chǎn)擔(dān)保證券是以房屋貸款為擔(dān)保而發(fā)行的債券。

主要功能和參與者

如圖1所示，美國消費(fèi)信貸市場(chǎng)的主要功能包括：信用產(chǎn)品承銷和制造、經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)和零售業(yè)、貸方、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及服務(wù)。每一個(gè)功能都有它相應(yīng)的參與者，并在消費(fèi)信貸市場(chǎng)中扮演獨(dú)特的角色。例如：

■ 貸方

貸方的功能是驅(qū)動(dòng)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的增長(zhǎng)。主要的參與者是銀行和金融服務(wù)公司。

美國前10位的銀行在房屋貸款和汽車貸款市場(chǎng)中占有主導(dǎo)地位。

專業(yè)的金融服務(wù)公司，例如美信銀行、Capital One 公司等，則和美國的頂級(jí)銀行分享了絕大部分的信用卡市場(chǎng)。

■ 經(jīng)紀(jì)人和零售商

經(jīng)紀(jì)人和零售商在這個(gè)市場(chǎng)的功能是為客戶得到信用業(yè)務(wù)而提供方便。典型的參與者是汽車經(jīng)銷商，以及賣房屋貸款的經(jīng)紀(jì)人。

■ 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是為經(jīng)紀(jì)人、零售商和貸方提供關(guān)鍵客戶信用價(jià)值信息。這一功能的主要參與者是信用局和信用風(fēng)險(xiǎn)管理公司。

在美國信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，F(xiàn)air Isaac 公司（FICO）已經(jīng)成為最主要的提供分析解決方案的公司。FICO提供包括信用評(píng)分、開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)策略和分析服務(wù)在內(nèi)的廣闊范圍的服務(wù)。FICO的信用評(píng)分已經(jīng)被消費(fèi)信貸貸方廣泛地應(yīng)用在信用決策上。FICO使用的經(jīng)典統(tǒng)計(jì)模型也被這些信貸方大量的使用。其最新采用的利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來預(yù)測(cè)欺詐行為的方法已經(jīng)開始初見成效，被認(rèn)為是一種發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的新方法。

■ 信用查詢

信用局和貸方之間的信用查詢，既出現(xiàn)在承銷風(fēng)險(xiǎn)管理階段，也出現(xiàn)在資產(chǎn)組合管理階段，因?yàn)榭蛻舻男庞秒S著時(shí)間是可以變化的。

信用評(píng)分一般在承銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)候檢查。一旦信用要求被核準(zhǔn)，貸方一般會(huì)定期檢查客戶的信用評(píng)分。是以一個(gè)季度還是以一個(gè)月為周期，主要依賴于信用業(yè)務(wù)的類型和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的水平。

■ 制造者和承銷者

制造者和承銷者提供信用產(chǎn)品。

例如VISA和MasterCard公司，都是作為制造者為銀行及信用卡公司提供信用卡、網(wǎng)絡(luò)、品牌、促銷關(guān)系以及運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。反過來，銀行及信用卡公司為VISA和MasterCard發(fā)行其信用卡，并與其分享一部分刷卡手續(xù)費(fèi)。

另外，美國運(yùn)通公司不僅擁有它的產(chǎn)品，還發(fā)行它的信用產(chǎn)品――旅游娛樂信用卡，與VISA和MasterCard公司在這個(gè)市場(chǎng)上相匹敵。

許多保險(xiǎn)公司也提供與信用相關(guān)的產(chǎn)品。其中一個(gè)例子就是信用保險(xiǎn)，它為消費(fèi)者在生活中發(fā)生突發(fā)事件時(shí)提供防止拖欠償還的保險(xiǎn)，并且給貸方提供具有額外收入資源的補(bǔ)充產(chǎn)品。信用保險(xiǎn)是為信貸方提生收入產(chǎn)品的一種形式，它有許多形式，都可以保護(hù)消費(fèi)者免于經(jīng)濟(jì)困難。同時(shí)，信貸方與保險(xiǎn)信用公司分享高額收入。

■ 服務(wù)

服務(wù)的功能在整個(gè)消費(fèi)信貸市場(chǎng)扮演了關(guān)鍵的角色。

例如，電子貨幣的轉(zhuǎn)化和商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的主要支持參與者，使消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)成為可能。數(shù)據(jù)庫和支付過程也是處理交易商、消費(fèi)者、制造業(yè)者和貸方之間金融關(guān)系的關(guān)鍵。呼叫中心、貸款結(jié)算和債務(wù)收集，則是客戶服務(wù)和關(guān)系管理的關(guān)鍵要素。

有時(shí)，貸方將數(shù)據(jù)處理和業(yè)務(wù)中心庫外包給其它的參與者。Total System Services, Inc (TSYS)和First Data Corp.(FDC)是兩個(gè)在這一功能上的主要參與者。在一個(gè)簡(jiǎn)單的案例中，一個(gè)消費(fèi)者用信用卡在一個(gè)商店購買商品，如圖2所示，許多參與者都被包括在這一簡(jiǎn)單的交易中。

■ 次級(jí)消費(fèi)信貸市場(chǎng)

次級(jí)消費(fèi)信貸市場(chǎng)是消費(fèi)信貸市場(chǎng)資產(chǎn)的證券化。在這一市場(chǎng)，有兩個(gè)主要的種類：資產(chǎn)擔(dān)保證券(ABS)和房屋貸款資產(chǎn)擔(dān)保證券（MBS）。次級(jí)消費(fèi)信貸市場(chǎng)在過去的20年里得到了長(zhǎng)足發(fā)展。房屋抵押貸款以及信用卡資產(chǎn)的證券化，在最近的10年里急速發(fā)展。圖3說明了近期美國資產(chǎn)擔(dān)保證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

消費(fèi)信貸市場(chǎng)的問題

隨著美國消費(fèi)信貸市場(chǎng)在過去10年的急速增長(zhǎng)，這一市場(chǎng)，特別是信用卡市場(chǎng)，也同時(shí)出現(xiàn)了許多問題。例如:

■ 消費(fèi)者破產(chǎn)增加

信貸利率的撤消管制，不但沒有使利率顯著降低，反而促進(jìn)了更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和更寬松的承銷標(biāo)準(zhǔn)，成為導(dǎo)致消費(fèi)者破產(chǎn)增加的部分原因。

■ 美國人可能處于超額負(fù)債狀態(tài)

80%的美國家庭至少有一張信用卡;有超過12億張信用卡在市場(chǎng)上流通，平均一個(gè)家庭有大約10張信用卡;大約60%的信用卡持有者每月使用信用卡信貸;平均每個(gè)有負(fù)債家庭的信貸額超過1萬美元。

■ 信用卡發(fā)行商導(dǎo)致消費(fèi)者破產(chǎn)的增加

聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（FDIC）發(fā)現(xiàn)，由于對(duì)沒有償還能力的消費(fèi)者給予市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)貸款，因此可視為，信用卡發(fā)行商本身提高了消費(fèi)者的破產(chǎn)率。

■ 過量向低收入家庭和學(xué)生發(fā)放信貸

每年至少有50封郵件發(fā)往每一個(gè)美國家庭，這使得1/3的低收入家庭在償還債務(wù)上花費(fèi)了他們收入的40%。

美國消費(fèi)者協(xié)會(huì)（CFA）以及聯(lián)邦監(jiān)察機(jī)構(gòu)對(duì)這種“不計(jì)后果的借貸方式”作出的反應(yīng)是開始要求貸方應(yīng)加大責(zé)任心。在2003年1月，美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司和其他的銀行監(jiān)察員起草了新的規(guī)則，新的規(guī)則要求信用卡公司加強(qiáng)“賬戶管理和風(fēng)險(xiǎn)管理”。CFA強(qiáng)調(diào)貸方應(yīng)該加強(qiáng)承銷風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)和提高在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中的能力，特別要注意那些信用不好的消費(fèi)者。

美國經(jīng)驗(yàn)

美國消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展是與一個(gè)公平、安全和具競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)環(huán)境緊密相關(guān)的。而正是這樣的市場(chǎng)環(huán)境才支持了美國的消費(fèi)者、社團(tuán)、貸方和整個(gè)經(jīng)濟(jì)。這種環(huán)境，只有在法規(guī)保護(hù)著消費(fèi)者和貸方的權(quán)利，市場(chǎng)在科技發(fā)展上不斷投資，管理機(jī)構(gòu)主持著公平和開放的市場(chǎng)，以及消費(fèi)者和貸方相互信任情況下才能成為可能。

美國消費(fèi)信貸市場(chǎng)的歷史恰恰反映了這種良好環(huán)境的發(fā)展過程。從1971年的第一個(gè)消費(fèi)信用保護(hù)法―《平等信用報(bào)告法案》，到當(dāng)前的《個(gè)人破產(chǎn)法修訂案》，一系列的規(guī)章制度和法律的實(shí)施就是為了確保一個(gè)公平和安全的消費(fèi)信貸市場(chǎng)環(huán)境。

雖然美國的消費(fèi)信貸法規(guī)經(jīng)受住了時(shí)間的考驗(yàn)，但是這些法規(guī)還在不斷地被修改著，以便更好地保護(hù)信貸機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的利益。美國的這些法規(guī)，為世界上其它國家在檢驗(yàn)其信貸市場(chǎng)的信貸公平性、市場(chǎng)透明度、消費(fèi)者債務(wù)以及最為重要的風(fēng)險(xiǎn)控制方面，樹立了標(biāo)準(zhǔn)。

另一方面，貸方已經(jīng)極大地增強(qiáng)了自身在一個(gè)公平的借貸環(huán)境下的競(jìng)爭(zhēng)能力。在貸方所有的改進(jìn)中，成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理是其中最重要的進(jìn)步之一。這一改進(jìn)使貸方可以在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)向更多的消費(fèi)者敞開市場(chǎng)。消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)鍵性的因素之一，它保證這一業(yè)務(wù)在健康的環(huán)境中發(fā)展。