一、我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問(wèn)題

從金融監(jiān)管方式來(lái)看，我國(guó)的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管，即現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和事后監(jiān)管，這樣的監(jiān)管方式對(duì)苗頭性、傾向性問(wèn)題缺乏預(yù)警的效能，造成一定的監(jiān)管滯后性。從金融監(jiān)管手段來(lái)看，我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰等手段來(lái)進(jìn)行。基本金融法律與實(shí)際工作的要求相差較遠(yuǎn)，缺少具體的實(shí)施細(xì)則，監(jiān)管難以通過(guò)法律手段得到保障。

二、完善我國(guó)金融監(jiān)管體制的對(duì)策建議

（一）改進(jìn)和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體系

1、建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系

近年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展迅速，與國(guó)際接軌的步伐加快，我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的體制也越來(lái)越暴露出很多弊端，而建立統(tǒng)一集中的金融監(jiān)管體系是當(dāng)今的世界趨勢(shì)，也是歷史的必然。我國(guó)“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體系，存在職責(zé)不清、重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞、監(jiān)管效率低等問(wèn)題，應(yīng)該建立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管體系，進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，能夠更好地協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的矛盾，使各機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)溝通，實(shí)現(xiàn)信息共享，對(duì)監(jiān)管工作中的重疊部分進(jìn)行明確分工，從而提高監(jiān)管效率，減少資源的浪費(fèi)；對(duì)工作中的真空和盲點(diǎn)進(jìn)行彌補(bǔ)，對(duì)金融活動(dòng)實(shí)行無(wú)縫隙覆蓋監(jiān)管。

2、完善金融監(jiān)管操作過(guò)程

提要

伴隨著全球金融一體化的進(jìn)程，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)是國(guó)際大趨勢(shì)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的最終目標(biāo)。與此同時(shí)，尚未完善的金融監(jiān)管領(lǐng)域問(wèn)題頻發(fā)，金融監(jiān)管模式的不確定性是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的一大障礙。本文提出當(dāng)下我國(guó)金融監(jiān)管模式的選擇和具體做法，為我國(guó)金融監(jiān)管提出可行性建議。

關(guān)鍵詞：

混業(yè)經(jīng)營(yíng)；監(jiān)管模式

一、文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)目前在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下金融監(jiān)管問(wèn)題的研究有很多。其中，郭亮（2013）在對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展模式進(jìn)行探究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的實(shí)踐，研究混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管制度。曹鳳岐（2009）在改革和完善中國(guó)金融監(jiān)管體系中提出改革目標(biāo)是建立一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也提出分三個(gè)階段進(jìn)行改革的建議。吳利軍、方慶（2012）指出我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體系的弊端，并據(jù)此提出中國(guó)金融監(jiān)管體制變革的改進(jìn)型路徑。高田甜、陳晨（2013）對(duì)危機(jī)過(guò)后的英美兩國(guó)金融監(jiān)管體制的改革作出介紹和評(píng)價(jià)，提出應(yīng)妥善處理監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)之間的沖突，加強(qiáng)宏觀微觀審慎監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)配合。

二、金融監(jiān)管模式的選擇

一、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

我國(guó)的金融監(jiān)管模式經(jīng)歷了：全面計(jì)劃控制階段、資源控制階段和在保持一定的政府控制下向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)化的階段等三個(gè)階段的發(fā)展，已逐漸形成了以銀行法為核心、以分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理為原則的監(jiān)管模式。具體的表現(xiàn)為：建立了分業(yè)監(jiān)管的金融管理體制，保證了銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等三會(huì)的明確分工和相互協(xié)調(diào)；逐步建立了以《中國(guó)人民銀行法》為核心的金融法制體系，保證了金融監(jiān)管的公開、公平和公正；構(gòu)建了金融安全網(wǎng)，通過(guò)存款風(fēng)險(xiǎn)制度等措施能切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融市場(chǎng)的秩序；在監(jiān)管內(nèi)容上，強(qiáng)化了對(duì)合規(guī)性等方面的監(jiān)管；在具體的監(jiān)管業(yè)務(wù)上，長(zhǎng)期依據(jù)強(qiáng)制性行政命令進(jìn)行監(jiān)管。

二、存在的問(wèn)題及對(duì)策

盡管，隨著改革開放的深入，我國(guó)的金融監(jiān)管體制取得了很大的發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)代化、市場(chǎng)化和國(guó)際化，化和國(guó)際化，成績(jī)斐然。但是，仍然存在很多問(wèn)題需要我們進(jìn)行研究，如：

1、金融監(jiān)管的相應(yīng)法規(guī)還不完善雖然，我國(guó)已有不少與金融監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)，但在實(shí)際的實(shí)施過(guò)程中，還是缺乏規(guī)范性和靈活性，相應(yīng)的透明度也不高，仍需要進(jìn)一步的完善。

2、缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目前我國(guó)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是監(jiān)管銀行審批和經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，而對(duì)銀行日常經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督卻不規(guī)范，相應(yīng)的管理辦法也不夠完善，通常會(huì)忽視對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力等指標(biāo)的考核。

3、監(jiān)管方式過(guò)于單一銀行通常只注重重點(diǎn)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，而不重視日常監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。但是，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管只對(duì)數(shù)據(jù)、資料的收集和匯總，缺乏深入的分析，并不能得到對(duì)實(shí)際情況的深刻認(rèn)識(shí)；重點(diǎn)監(jiān)管只有以日常監(jiān)管為基礎(chǔ)才有意義。

金融科技監(jiān)管質(zhì)量篇1

摘要：金融科技的運(yùn)用能夠降低金融交易成本，進(jìn)而提高金融服務(wù)效率，但同時(shí)也使服務(wù)方式虛擬化、業(yè)務(wù)邊界模糊化，給現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系帶來(lái)了一定的難度和挑戰(zhàn)。在迫切需要加強(qiáng)金融科技監(jiān)管這一背景下，監(jiān)管方的嚴(yán)格力度、金融科技企業(yè)的遵守情況以及監(jiān)管技術(shù)的創(chuàng)新是金融科技監(jiān)管能否提高監(jiān)管質(zhì)量的關(guān)鍵因素，本文從監(jiān)管的多個(gè)案例分析，探究我國(guó)金融科技監(jiān)管的實(shí)行情況，提出可行性建議。

關(guān)鍵詞：金融科技；監(jiān)管創(chuàng)新；監(jiān)管質(zhì)量

一、引言

金融科技是指通過(guò)利用相關(guān)科技手段使得金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)從傳統(tǒng)走向創(chuàng)新，能夠有效降低運(yùn)營(yíng)成本，提高運(yùn)營(yíng)效率。經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，金融科技現(xiàn)已成為推動(dòng)我國(guó)金融轉(zhuǎn)型升級(jí)的不可或缺的工具。金融科技的不斷創(chuàng)新值得贊嘆，但其同時(shí)在不斷觸碰著現(xiàn)有監(jiān)管體制的界限，引人深思。因此監(jiān)管部門現(xiàn)如今所面臨的最主要的問(wèn)題是如何實(shí)現(xiàn)及時(shí)有效的監(jiān)管，如何加強(qiáng)對(duì)金融科技的管控。我國(guó)不斷改革金融科技監(jiān)管制度來(lái)應(yīng)對(duì)不停創(chuàng)新的金融科技所造成的問(wèn)題。從一開始比較重視對(duì)商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管，再到對(duì)金融科技機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)借貸、支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管，我國(guó)監(jiān)管部門逐步推出了一系列法律法規(guī)，同時(shí)結(jié)合大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管成本的降低和監(jiān)管效率的提升。然監(jiān)金融科技監(jiān)管需要全方位實(shí)施，不僅需要監(jiān)管部門的嚴(yán)格執(zhí)行，還需要金融科技嚴(yán)格遵守監(jiān)管制度，其監(jiān)管技術(shù)也需要不斷地創(chuàng)新，跟上時(shí)代變革的步伐。本文從嚴(yán)格監(jiān)管、嚴(yán)格遵守監(jiān)管制度、監(jiān)管技術(shù)創(chuàng)新三個(gè)方面出發(fā)，對(duì)金融科技監(jiān)管進(jìn)行多案例分析，這為提高金融科技監(jiān)管質(zhì)量提供了一定的參考和借鑒。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

科技給金融業(yè)帶來(lái)巨大變革，金融環(huán)境也都發(fā)生著改變，金融結(jié)構(gòu)也受到了前所未有的影響。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系比較滯后，監(jiān)管能力與發(fā)展的情況不匹配，金融科技的快速發(fā)展倒逼金融監(jiān)管體系改革的現(xiàn)象越來(lái)越顯著。國(guó)內(nèi)外學(xué)者都認(rèn)為金融科技監(jiān)管的相關(guān)問(wèn)題頗有研究?jī)r(jià)值，對(duì)其進(jìn)行了許多探討分析，并取得了豐碩的成果。現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界對(duì)金融科技發(fā)展階段的認(rèn)識(shí)基本達(dá)成一致，從互聯(lián)網(wǎng)（IT）技術(shù)對(duì)金融行業(yè)的促進(jìn)和轉(zhuǎn)型角度可分為三個(gè)階段，Amer（2015）指出1866—1986年是起始階段，該階段由于通信技術(shù)的萌芽使得金融業(yè)出現(xiàn)全球化現(xiàn)象：1987—2008年為發(fā)展期，該階段互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)被各個(gè)金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用于辦公，在很大程度上提高了服務(wù)效率：2009年至今，該階段進(jìn)入繁榮期，在上一階段的基礎(chǔ)上，移動(dòng)通信技術(shù)的出現(xiàn)使得金融服務(wù)和交易更加靈活、便捷，國(guó)內(nèi)學(xué)者孫娜（2018）也指出，金融科技發(fā)展的初始階段是金融IT階段，該階段金融機(jī)構(gòu)使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)線上辦公和處理業(yè)務(wù)，第二階段為互聯(lián)網(wǎng)金融階段，該階段改變了金融服務(wù)渠道，消費(fèi)者可以實(shí)時(shí)享受金融機(jī)構(gòu)提供的線上服務(wù)，而金融機(jī)構(gòu)也可以利用搜集到的消費(fèi)者數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷和信息共享，第三階段是金融科技階段，在該階段科技與金融相輔相成。本文基于前人的成果，主要從金融科技風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管現(xiàn)狀、金融科技監(jiān)管發(fā)展路徑等三個(gè)方面進(jìn)行綜述。從當(dāng)前的研究成果來(lái)看，監(jiān)管方的嚴(yán)格力度、監(jiān)管技術(shù)的創(chuàng)新以及金融科技企業(yè)能否遵守法律法規(guī)制度是金融科技監(jiān)管能否提高監(jiān)管質(zhì)量的關(guān)鍵因素。相較于金融科技新業(yè)態(tài)的飛速發(fā)展，我國(guó)對(duì)金融科技業(yè)務(wù)的金融監(jiān)管總體較為寬松，或?qū)?duì)金融穩(wěn)定帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)（陳鴿，2020）。而國(guó)內(nèi)監(jiān)管理念滯后、監(jiān)管體系尚不完善是我國(guó)金融科技監(jiān)管發(fā)展中存在的問(wèn)題（李樺，2020）。金融科技公司的入局為我國(guó)金融參與主體提供了更多選擇，展現(xiàn)出獨(dú)特的實(shí)踐特征，但與此同時(shí)也加大了風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸（尹若晗、陳向陽(yáng)，2021）。金融科技行業(yè)需要密切關(guān)注和防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、惡性競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)行行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展（吳圣金、葉國(guó)安，2021）。金融科技監(jiān)管基于區(qū)塊鏈與人工智能技術(shù)能夠防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融業(yè)有效發(fā)展。然而現(xiàn)行金融科技監(jiān)管隨著科技發(fā)展的壓力出現(xiàn)“真空”現(xiàn)象（郭曉春，2021）。區(qū)塊鏈技術(shù)可以說(shuō)是金融科技的核心技術(shù)和重點(diǎn)技術(shù)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家用“區(qū)塊鏈+監(jiān)管”的思想構(gòu)建“法鏈”監(jiān)管模式，通過(guò)創(chuàng)建新的金融監(jiān)管體系，以此達(dá)到完善金融監(jiān)管目標(biāo)的目的（王海波、馬金偉，2019）。關(guān)于沙箱監(jiān)管的運(yùn)行機(jī)理，吳凌翔（2017）認(rèn)為，沙箱監(jiān)管形象地描繪了在一個(gè)寬松的實(shí)驗(yàn)環(huán)境內(nèi)，通過(guò)簡(jiǎn)化市場(chǎng)準(zhǔn)入條件提升監(jiān)管彈性，從而加速金融科技產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。楊志超（2020）研究發(fā)現(xiàn)：沙箱監(jiān)管所創(chuàng)設(shè)的“安全空間”能夠讓金融科技企業(yè)豁免法律規(guī)制的同時(shí)，獲得監(jiān)管者的指導(dǎo)，這將有益于金融科技服務(wù)創(chuàng)新與監(jiān)管策略創(chuàng)新。在我國(guó)是否有必要引入沙箱監(jiān)管這一問(wèn)題上，學(xué)者們大多給出肯定答案。柴瑞娟（2017）認(rèn)為，科技安全風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)疊加的金融科技，對(duì)我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管模式造成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，亟待借鑒沙箱監(jiān)管的有益措施。黃震、張夏明（2017）強(qiáng)調(diào)，沙箱監(jiān)管雖不足以顛覆傳統(tǒng)的監(jiān)管體系，但政府仍需在技術(shù)層面進(jìn)行監(jiān)管賦能。岳彩申、陳秋竹（2019）指出：當(dāng)前交互性、動(dòng)態(tài)性、試驗(yàn)性的金融科技監(jiān)管趨勢(shì)十分明顯，引入沙箱監(jiān)管的政策考量正當(dāng)其時(shí)。

摘要：本文針對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀展開了詳細(xì)研究，最終結(jié)果發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在著較多問(wèn)題，需及時(shí)提出合理性防治措施，便于實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融最佳監(jiān)管成效。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管現(xiàn)狀；構(gòu)建體系

城市化進(jìn)程不斷深入推進(jìn)背景下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也得到了創(chuàng)新優(yōu)化，逐漸應(yīng)用到各行業(yè)中，其中以金融行業(yè)最具代表性，徹底打破了傳統(tǒng)金融模式局限，不單單能借助第三方軟件完成支付業(yè)務(wù)，如網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)籌資等，還能借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)出一些新的金融產(chǎn)品，為人們?nèi)粘Ｉ钐峁O大便利性幫助。但就目前現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過(guò)程中仍存在較多問(wèn)題，如監(jiān)管水平較低致使現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。為有效解決這一問(wèn)題，要求社會(huì)大眾能不斷提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的重視程度，積極構(gòu)建相對(duì)健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，便于有效保障互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全性。

一、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)概述

據(jù)實(shí)踐調(diào)查了解到，互聯(lián)網(wǎng)金融主要就是指將金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合在一起的一種新型化移動(dòng)通信技術(shù)，進(jìn)而能借助互聯(lián)網(wǎng)金融手段達(dá)到資金流通的一個(gè)過(guò)程。與以往傳統(tǒng)融資手段相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融不但能最大限度節(jié)省投資成本，還能大大提高融資效率，并且還具備簡(jiǎn)便性優(yōu)勢(shì)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)金融的使用人數(shù)也越來(lái)越多，一些新型化金融產(chǎn)業(yè)也逐漸應(yīng)運(yùn)而生，如支付寶、微信及余額寶等，在我國(guó)金融行業(yè)得到了廣泛應(yīng)用，對(duì)我國(guó)整體發(fā)展有著極大促進(jìn)作用。

二、現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

（一）安全體系建設(shè)不夠完善

摘要：在互聯(lián)網(wǎng)金融背景和混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下，我國(guó)“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管制度弊端盡顯，僅僅通過(guò)“加強(qiáng)監(jiān)管”，很難有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。文章通過(guò)文獻(xiàn)研究法，回顧中國(guó)金融監(jiān)管制度的發(fā)展歷程及其現(xiàn)狀，分析其與現(xiàn)代混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)之間不可調(diào)和的矛盾。認(rèn)為：分業(yè)監(jiān)管難以適應(yīng)當(dāng)前業(yè)態(tài)發(fā)展，統(tǒng)一監(jiān)管已成趨勢(shì)。“一行三會(huì)”的監(jiān)管格局勢(shì)必要改革，改革最終的方向是在“三會(huì)”的基礎(chǔ)上建立中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)，形成一個(gè)統(tǒng)一監(jiān)管、分工明確、協(xié)調(diào)合作的現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；混業(yè)經(jīng)營(yíng)；中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)

一、前言

金融發(fā)展經(jīng)歷了混業(yè)經(jīng)營(yíng)到分業(yè)經(jīng)營(yíng)，再到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展歷程。一方面，混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得單一業(yè)務(wù)多元化；另一方面，可以增加金融機(jī)構(gòu)收入。隨著我國(guó)金融創(chuàng)新發(fā)展，以衍生品市場(chǎng)為標(biāo)志的多層次金融市場(chǎng)形成，金融控股公司成為金融機(jī)構(gòu)的主要組織形式，分業(yè)監(jiān)管模式已難適應(yīng)需求，金融監(jiān)管改革勢(shì)在必行。本文擬從宏觀上分析以混業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融創(chuàng)新為實(shí)質(zhì)，以金融控股公司與互聯(lián)網(wǎng)金融為形式，導(dǎo)致的金融監(jiān)管重復(fù)、監(jiān)管空白問(wèn)題，并對(duì)以后的金融發(fā)展趨勢(shì)提出針對(duì)性意見(jiàn)，提出新的金融監(jiān)管框架構(gòu)建思路，在不撤銷三會(huì)的基礎(chǔ)上，通過(guò)過(guò)渡，最終形成以中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)為主，以中國(guó)人民銀行為輔的“雙峰型”監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

二、中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展與現(xiàn)狀分析

（一）中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷程

1.金融監(jiān)管的初始萌芽階段。1949~1978年，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展程度較低，只有一家銀行———中國(guó)人民銀行，央行同時(shí)具有宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管職能。人民銀行的工作重心是信貸資金管理與宏觀調(diào)控，其金融監(jiān)管作用并不明顯。1992年之前，我國(guó)始終實(shí)行集中統(tǒng)一管理，央行是我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管主體。2.1993~1994年，分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限被打破，我國(guó)進(jìn)入整頓式監(jiān)管階段。混業(yè)經(jīng)營(yíng)的收入來(lái)源更廣，幾大國(guó)有商業(yè)銀行在利益機(jī)制驅(qū)動(dòng)下，開始向證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域拓展，打破分工界限，造成實(shí)際意義上的“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”，導(dǎo)致了當(dāng)時(shí)的金融泡沫，造成金融監(jiān)管的混亂。央行提出嚴(yán)格治理，各地人民銀行分行加強(qiáng)金融合規(guī)監(jiān)管，處理了大批擅自調(diào)整利率、越權(quán)批設(shè)金融機(jī)構(gòu)等商業(yè)銀行問(wèn)題。3.1995~1997年，我國(guó)金融監(jiān)管進(jìn)入有法可依階段。經(jīng)過(guò)兩年多的整頓式監(jiān)管，國(guó)有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行基本上不再進(jìn)行證券、信托、房地產(chǎn)等投資。由于之前商業(yè)銀行違規(guī)混業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的混亂局面，我國(guó)于1994~1995年之間頒布了多條金融監(jiān)管法規(guī)，對(duì)金融市場(chǎng)和金融行為進(jìn)行監(jiān)管。人民代表大會(huì)討論并通過(guò)了《中國(guó)人民銀行法》，我國(guó)金融監(jiān)管從此有法可依。4.1997~2003年，“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管體制逐漸形成。1997年，東南亞金融危機(jī)暴露出國(guó)家銀行統(tǒng)一監(jiān)管體制的弊端，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。2003年3月，第十屆全國(guó)人大會(huì)議，經(jīng)決議，成立中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行和存款類金融機(jī)構(gòu)，而中國(guó)人民銀行的監(jiān)管職能僅限于監(jiān)管貨幣、外匯市場(chǎng)。我國(guó)由集中統(tǒng)一管理體制最終發(fā)展成“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制。5.2003至今，分業(yè)監(jiān)管體制繼續(xù)深化階段。我國(guó)在“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管體制形成之后，一方面實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，另一方面，又學(xué)習(xí)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，開展部分混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，這就造成了分業(yè)監(jiān)管體制與混業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀共存的局面。為加強(qiáng)金融監(jiān)管，控制風(fēng)險(xiǎn)，“三會(huì)”在2004年共同簽署了《備忘錄》，并由央行牽頭建立了“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”。

各國(guó)通過(guò)金融監(jiān)管國(guó)際合作制度為金融市場(chǎng)提供的金融穩(wěn)定這一全球公共物品，制度模式表現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)。監(jiān)管合作既有雙邊模式、區(qū)域模式也有多邊模式。這三種模式在合作基礎(chǔ)、運(yùn)作方式等方面均有所不同。本文主要對(duì)金融監(jiān)管國(guó)際合作制度的雙邊模式展開研究分析。

雙邊合作模式的合作基礎(chǔ)

（一）金融監(jiān)管雙邊合作的兩種博弈類型

雙邊合作作為國(guó)家間交往的一種重要模式，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，從投資、貿(mào)易、科技、文化到軍事防務(wù)、爭(zhēng)端解決，幾乎涵蓋國(guó)家交往中的所有領(lǐng)域。雙邊合作所表現(xiàn)出的廣泛性，主要是由于在這一交往模式中，參與方數(shù)量少且固定，合作程度的可選擇空間非常大，從對(duì)雙方具有完全約束性的正式雙邊條約（bilateraltrea?ty），到不具有約束效力的諒解備忘錄（memo?randaofunderstanding）、聯(lián)合公告（jointpressre?leases），參與方可以根據(jù)議題的領(lǐng)域、談判的時(shí)間、國(guó)內(nèi)的政治情況自主決定最終進(jìn)行合作的方式。雙邊關(guān)系的本質(zhì)是典型的雙人博弈過(guò)程，在這一博弈過(guò)程中，會(huì)因?yàn)樽h題的不同而呈現(xiàn)出不同的博弈類型。在金融監(jiān)管的雙邊合作關(guān)系中，國(guó)家其實(shí)面臨著兩類博弈情境。首先，國(guó)家與他國(guó)，特別是在全球金融市場(chǎng)中與本國(guó)金融市場(chǎng)相比，具有較弱競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家，在金融監(jiān)管合作領(lǐng)域中呈現(xiàn)出典型的囚徒困境的博弈模式。盡管二者都明白在金融監(jiān)管領(lǐng)域進(jìn)行合作，對(duì)兩國(guó)而言將獲得更高的絕對(duì)收益。但同時(shí)，對(duì)于具有較強(qiáng)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家而言，如果在金融監(jiān)管領(lǐng)域展開合作，特別是就集中性較強(qiáng)的證券市場(chǎng)準(zhǔn)入問(wèn)題展開合作，會(huì)加大本國(guó)企業(yè)在證券市場(chǎng)上的融資壓力。因此，對(duì)于處在這種金融關(guān)系中的兩國(guó)，所具有的合作意愿是不同的，對(duì)于占有金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的國(guó)家而言，并不具有強(qiáng)烈的合作激勵(lì)。其次，金融交易技術(shù)手段的創(chuàng)新與便捷，使得巨額資本可以在很短的時(shí)間內(nèi)完成跨境轉(zhuǎn)移，從而給一國(guó)的資本市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)帶來(lái)巨大波動(dòng)；與此同時(shí)，現(xiàn)代金融交易技術(shù)與金融交易工具的創(chuàng)新，也給金融犯罪帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)空間。就維護(hù)兩國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，保護(hù)消費(fèi)者利益與打擊金融跨境犯罪而言，兩國(guó)的合作關(guān)系又體現(xiàn)出了“性別之爭(zhēng)”［1］107型的博弈模式①。即兩國(guó)對(duì)于在維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定與打擊金融跨境犯罪領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)進(jìn)行合作是具有共識(shí)的。但是，鑒于相關(guān)的金融利益集團(tuán)在每個(gè)國(guó)家中的政治地位與影響力有所不同，兩國(guó)會(huì)在合作的范圍與方式等具體執(zhí)行問(wèn)題中存有分歧。

（二）合作的基礎(chǔ)

前文闡述了金融監(jiān)管雙邊合作中的博弈類型，說(shuō)明了兩個(gè)國(guó)家面對(duì)金融監(jiān)管的不同問(wèn)題，具有不同的合作激勵(lì)。除了合作激勵(lì)以外，雙邊金融監(jiān)管合作制度的建立，還需要具備以下四個(gè)方面的條件。第一，兩國(guó)具有較高的交易頻率。威廉姆森將交易頻率分為一次、數(shù)次和經(jīng)常三種類型［2］35。交易頻率的高低在一定程度上決定著兩國(guó)間關(guān)系的聯(lián)系程度。較高的交易頻率意味著兩國(guó)之間的聯(lián)系度較高，有著較強(qiáng)的相互依賴關(guān)系。特別的兩國(guó)在金融領(lǐng)域具有較高交易頻率，就意味著由此產(chǎn)生的較強(qiáng)相互依賴關(guān)系，將給兩國(guó)帶來(lái)較高的監(jiān)管合作激勵(lì)，進(jìn)而提升兩國(guó)進(jìn)行金融監(jiān)管雙邊合作的意愿。第二，兩國(guó)具有較高的同質(zhì)性。國(guó)家的同質(zhì)性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)類型與政治制度。兩國(guó)如果同屬市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)型國(guó)家，且具有較為相近的政治制度，那么，兩國(guó)就具有較高的同質(zhì)性。金融是社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一個(gè)重要組成部分，兩個(gè)具有不同經(jīng)濟(jì)類型的國(guó)家，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展與管理理念中會(huì)表現(xiàn)出一定的差異性，而這種差異性也會(huì)反映在金融監(jiān)管領(lǐng)域，包括金融監(jiān)管的目標(biāo)、金融監(jiān)管的水平和監(jiān)管部門的實(shí)際執(zhí)行能力。這種差異性越高，意味著金融監(jiān)管雙邊合作制度中的交易費(fèi)用就越大，而過(guò)高的交易費(fèi)用很可能使得雙方對(duì)監(jiān)管合作望而卻步。如果兩國(guó)政府能夠克服經(jīng)濟(jì)類型的差異性，而決定開展金融監(jiān)管合作，但如果兩國(guó)的政治制度存在較大的差異性，則會(huì)使得政府間達(dá)成的合作方案，在不同政治制度下最終獲得通過(guò)的概率有所不同，而這將直接影響金融監(jiān)管合作制度的順利執(zhí)行。第三，兩國(guó)之間的了解程度。兩國(guó)之間的了解程度主要是指各自對(duì)對(duì)方金融監(jiān)管領(lǐng)域中的法律制度與監(jiān)管模式的了解程度。兩國(guó)之間的了解程度與交易頻率有關(guān)，兩國(guó)在金融領(lǐng)域的交往頻率越高，勢(shì)必對(duì)彼此的監(jiān)管法律制度與監(jiān)管模式了解的就越多。基歐漢與奈在關(guān)于世界政治的復(fù)合相互依賴?yán)碚撝校瑢?duì)復(fù)合相互依賴的三個(gè)特征做出了詳細(xì)的描述。其中，第一個(gè)特征就是強(qiáng)調(diào)社會(huì)之間的多渠道聯(lián)系。這種多渠道聯(lián)系包括國(guó)家間聯(lián)系、跨政府聯(lián)系和跨國(guó)聯(lián)系三個(gè)層面①。跨國(guó)銀行與跨國(guó)公司構(gòu)成了跨國(guó)聯(lián)系的主力。兩國(guó)在金融領(lǐng)域中較高的交易頻率，表明了兩國(guó)跨國(guó)金融企業(yè)往來(lái)密切。跨國(guó)金融企業(yè)通過(guò)具體實(shí)踐可以更多的、更為具體的了解對(duì)方的金融監(jiān)管法律制度與監(jiān)管模式，進(jìn)而幫助本國(guó)政府在實(shí)踐層面而非原則層面了解對(duì)方的監(jiān)管法律制度與模式。第四，兩國(guó)之間的政治關(guān)系。兩國(guó)之間的政治關(guān)系是決定兩國(guó)能否在金融監(jiān)管領(lǐng)域開展雙邊合作關(guān)系的一個(gè)前提性因素。如果兩國(guó)存在根本政治分歧，甚至處于嚴(yán)重政治對(duì)立狀態(tài)，即使已經(jīng)具備了前三項(xiàng)雙邊合作條件，兩國(guó)也絕對(duì)不可能在對(duì)國(guó)家具有重要戰(zhàn)略意義的金融領(lǐng)域展開雙邊合作，甚至?xí)畏矫娼K止已經(jīng)存在的雙邊合作關(guān)系。由此可知，兩國(guó)間的政治關(guān)系直接決定了金融監(jiān)管雙邊合作的存續(xù)。

金融監(jiān)管國(guó)際合作制度雙邊模式的兩個(gè)模型

一、金融風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管的相關(guān)理論

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)控制理論

金融風(fēng)險(xiǎn)控制有狹義與廣義之分，狹義上是指運(yùn)用一定的手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理，為了防止進(jìn)一步的損失;金融風(fēng)險(xiǎn)控制廣義包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，預(yù)測(cè)，評(píng)估和預(yù)防的每一個(gè)環(huán)節(jié)，治理風(fēng)險(xiǎn)，減少損失為目標(biāo)，是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。在本文中，金融風(fēng)險(xiǎn)控制的理論是在詞的最廣泛意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)控制的理論。預(yù)測(cè)和評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)控制，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的前提條件是其主要控制對(duì)象，防止風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目的。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)控制的一般原則

金融風(fēng)險(xiǎn)控制的一般原理就是以最低的成本，最高的效率，保證利潤(rùn)。

1.最低成本的原則。

主要包括金融風(fēng)險(xiǎn)控制的交易成本，執(zhí)行成本，機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本的費(fèi)用。在金融風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)現(xiàn)都應(yīng)該先考慮如何以最小的成本，以達(dá)到最佳的成本。