摘要：全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上要對(duì)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈進(jìn)行了解，同時(shí)要探尋供應(yīng)鏈的發(fā)展規(guī)律，并將企業(yè)發(fā)展融合其中，由此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文主要論述國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融融資方式，重點(diǎn)從四個(gè)方面提出了國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融融資的相關(guān)對(duì)策，即增強(qiáng)企業(yè)管理人員控制理念、創(chuàng)新供應(yīng)鏈國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品、積極預(yù)防供應(yīng)鏈金融模式風(fēng)險(xiǎn)、完善供應(yīng)鏈貿(mào)易融資信用風(fēng)險(xiǎn)體系，旨在為更多的企業(yè)選擇符合自身發(fā)展情況的相關(guān)措施。

關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易；供應(yīng)鏈金融；供應(yīng)鏈融資；參與主體；融資對(duì)策

1國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融及特性

1.1國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)雖然在我國(guó)的發(fā)展相對(duì)較晚，但是所取得的成效非常顯著，對(duì)我國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展起到了積極作用。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際貿(mào)易中提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以行業(yè)供應(yīng)鏈貿(mào)易背景為基礎(chǔ)，并結(jié)合供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用水平和管理水平，對(duì)供應(yīng)鏈上各流程環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，以將風(fēng)險(xiǎn)控制在有效范圍，或者將風(fēng)險(xiǎn)最小化，從而使企業(yè)獲得金融支持。國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融的相關(guān)內(nèi)容是供應(yīng)鏈金融與國(guó)際貿(mào)易金融的有機(jī)結(jié)合，眾所周知，企業(yè)融資有著嚴(yán)格的要求，而對(duì)于中小企業(yè)而言更是難上加難，國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融作為新興的融資模式，為供應(yīng)鏈上企業(yè)融資提供了很大支持，進(jìn)一步深化鏈上各企業(yè)的協(xié)同合作，為建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系奠定基礎(chǔ)。

1.2國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融特性

國(guó)際貿(mào)易金融和供應(yīng)鏈金融共同組成了國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融，核心企業(yè)是供應(yīng)鏈的中心，供應(yīng)鏈?zhǔn)菄?guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融的中心，在此基礎(chǔ)上要從核心企業(yè)出發(fā)，通過(guò)信用形式以貿(mào)易結(jié)算方式為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行考慮，并針對(duì)此制定不同的融資方案，為不同的融資需求提供相應(yīng)的支持，助力供應(yīng)鏈上各企業(yè)的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，本文提出國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融特性。首先，金融服務(wù)的開(kāi)展始終圍繞核心企業(yè)進(jìn)行，將供應(yīng)鏈上企業(yè)的融資要求直接轉(zhuǎn)嫁到核心企業(yè)上，并以此為出發(fā)點(diǎn)，為其提供金融服務(wù)的支持，通過(guò)將貨物或應(yīng)收賬款等授信與融資產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)合。其次，供應(yīng)鏈上金融服務(wù)方案的設(shè)計(jì)和制定要綜合考慮多方面，融資價(jià)格和結(jié)算方式都會(huì)對(duì)金融服務(wù)產(chǎn)生相應(yīng)影響。再次，國(guó)家外匯相關(guān)政策的調(diào)整，也會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈融資服務(wù)產(chǎn)生一定影響，供應(yīng)鏈金融服務(wù)的設(shè)計(jì)要嚴(yán)格依據(jù)政策。最后，國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融的自償性特征，具體體現(xiàn)在融資還款來(lái)源的自償性，以及在融資過(guò)程中的封閉性等。

【摘要】

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)低，投資少，并且回報(bào)高的優(yōu)勢(shì)，它既是資金的融通方式，也是銀行信用的一種行為。在國(guó)際貿(mào)易融資過(guò)程中，為了提高融資業(yè)務(wù)的安全性，相關(guān)工作人員要有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，進(jìn)而避免一定的國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。文中就詳細(xì)概述國(guó)際貿(mào)易融資及其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)，并對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資中的相關(guān)企業(yè)供應(yīng)鏈接管理方面的內(nèi)容進(jìn)行分析探討。

【關(guān)鍵詞】

國(guó)際貿(mào)易融資;企業(yè)供應(yīng)鏈接管理;風(fēng)險(xiǎn)防范

在經(jīng)濟(jì)全球化、一體化的發(fā)展過(guò)程中，國(guó)際貿(mào)易對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)具有非常大的影響。由于對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)的顯著經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)和銀行有著巨大的誘惑力，因此，對(duì)外貿(mào)易成了銀行和企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)然，對(duì)外易雖然是銀行和企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，但在發(fā)展之前，還要對(duì)其進(jìn)行提前研究分析，對(duì)可能出現(xiàn)的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)防，或者對(duì)預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)制定出相應(yīng)的解決措施。以免對(duì)企業(yè)和銀行的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)國(guó)際貿(mào)易金融發(fā)展。

1國(guó)際貿(mào)易融資的概述

隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程越來(lái)越快，隨之也為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)I造了新的環(huán)境，而國(guó)際貿(mào)易融資是在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中興起的一種新型融資模式，它是以促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易為主要目的，并向相關(guān)企業(yè)提供一定的資金融通，從而推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的一種模式。目前，由于我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展還不成熟，正處于發(fā)展初級(jí)階段，因而，我國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)際貿(mào)易融資的方式主要有承兌匯票、信托收據(jù)、票據(jù)貼現(xiàn)等方式，這些方式從整體而言，對(duì)我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展具有一定的推動(dòng)作用［1］。

[摘要]通過(guò)選取2015-2017年滬深A(yù)股上市公司為初始樣本，最終選擇50家上市公司3年共150條樣本數(shù)據(jù)分析得到，客戶集中度與供應(yīng)商為前五大客戶提供的貿(mào)易信用正向相關(guān)，前五大客戶貿(mào)易信用量與供應(yīng)商利潤(rùn)正向相關(guān)，說(shuō)明客戶集中度越高，買方企業(yè)越容易要求供應(yīng)商企業(yè)為其提供貿(mào)易信用融資，同時(shí)貿(mào)易信用作為一種競(jìng)爭(zhēng)工具，也能為供應(yīng)商帶來(lái)良好的效益。

[關(guān)鍵詞]貿(mào)易信用；客戶集中度；企業(yè)績(jī)效

一、引言

貿(mào)易信用是供應(yīng)鏈金融的重要組成部分，目前很多企業(yè)都把貿(mào)易信用作為短期融資的重要來(lái)源。但是大量的貿(mào)易信用也容易引起供應(yīng)鏈上買賣雙方企業(yè)的摩擦，從而不利于改善供應(yīng)商企業(yè)的績(jī)效。當(dāng)供應(yīng)商向買方提供貿(mào)易信用時(shí)，可能會(huì)受到一系列壓力的驅(qū)動(dòng)，其中重要的一方面就來(lái)自于供應(yīng)鏈上的縱向競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)力量較弱的供應(yīng)商可能會(huì)在各自的產(chǎn)品市場(chǎng)上利用貿(mào)易信用作為競(jìng)爭(zhēng)工具，因而在供應(yīng)鏈上提供更多的貿(mào)易信用(Fabbri和Klapper，2008)。但是，為了防止供應(yīng)鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，占據(jù)主導(dǎo)市場(chǎng)力量的買方企業(yè)可能不會(huì)過(guò)多地要求貿(mào)易信用，因此市場(chǎng)力量弱的供應(yīng)商可能提供更少的貿(mào)易信用。這種沖突的結(jié)論說(shuō)明供應(yīng)鏈縱向競(jìng)爭(zhēng)與貿(mào)易信用的關(guān)系尚不明晰，需要進(jìn)一步進(jìn)行研究。同樣值得研究的還有貿(mào)易信用和供應(yīng)鏈績(jī)效的關(guān)系。一些研究表明買賣雙方企業(yè)可以通過(guò)供應(yīng)鏈上的跨企業(yè)協(xié)作獲益。貿(mào)易信用使買方企業(yè)可以從供應(yīng)商獲得短期融資，同時(shí)也會(huì)促使買方企業(yè)更多地從供應(yīng)商處采購(gòu)存貨，從而提高供應(yīng)商的收益(Kouvelis和Zhao，2012)。但是也有研究表明貿(mào)易信用可能損害供應(yīng)商的利益。面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，供應(yīng)商不得不擴(kuò)大貿(mào)易信用規(guī)模，結(jié)果被迫以更高的成本去借用資金來(lái)彌補(bǔ)自身資金的缺口(Loten，2012)。綜上所述，為了彌補(bǔ)以上研究不足，下文將對(duì)供應(yīng)鏈上的縱向競(jìng)爭(zhēng)與貿(mào)易信用，以及貿(mào)易信用與供應(yīng)商績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行研究，從而為完善我國(guó)貿(mào)易信用融資市場(chǎng)、促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展提供參考建議。

二、文獻(xiàn)綜述與假設(shè)提出

(一)文獻(xiàn)綜述

1.供應(yīng)鏈上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)貿(mào)易信用的影響研究

1天然橡膠供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別

天膠供應(yīng)鏈的貿(mào)易環(huán)節(jié)拉長(zhǎng)了供應(yīng)鏈，引發(fā)橡膠供應(yīng)鏈的波動(dòng)。大量的投機(jī)資金介入橡膠的期現(xiàn)貨交易，橡膠現(xiàn)貨和期貨貿(mào)易商利用供應(yīng)鏈的影響因素，伺機(jī)大肆進(jìn)貨囤貨，做高價(jià)格，加劇了天膠市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。同時(shí)，融資膠盛行，通過(guò)貿(mào)易融資獲取資金的使用權(quán)來(lái)獲利。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前青島保稅區(qū)的37萬(wàn)噸庫(kù)存中，有20萬(wàn)噸左右是融資膠。橡膠貿(mào)易商們通常會(huì)以20%左右的保證金從銀行開(kāi)到90天的信用證，然后迅速買入橡膠船貨，繼而迅速賣出，以套取資金，除去船貨在途的路程，貿(mào)易商至少可獲得80天以上的資金支配權(quán)。天氣的變動(dòng)，外貿(mào)政策的變動(dòng)，下游輪胎汽車產(chǎn)銷的不穩(wěn)定性等都給天膠貿(mào)易商在期現(xiàn)貨市場(chǎng)投機(jī)炒作的機(jī)會(huì)，造成天膠價(jià)格的大幅波動(dòng)，給天膠上下游的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重困擾。

2天然橡膠供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理措施

針對(duì)天膠供應(yīng)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)因素，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)可以通過(guò)保險(xiǎn)、期貨以及供應(yīng)鏈整合協(xié)調(diào)等方法進(jìn)行管理應(yīng)對(duì)。

2.1運(yùn)用天氣保險(xiǎn)規(guī)避天氣災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)

天氣災(zāi)害對(duì)天然橡膠種植、收割影響巨大，應(yīng)逐步建立天然橡膠保險(xiǎn)體系，在農(nóng)場(chǎng)建立基層的相互保險(xiǎn)合作社。政府可以在財(cái)政上參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，以支持我國(guó)農(nóng)業(yè)的具體規(guī)定。政府對(duì)天然橡膠保險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)貼，可以將保費(fèi)降至大部分農(nóng)場(chǎng)可以接受的水平，讓天然橡膠產(chǎn)業(yè)得到發(fā)展。實(shí)踐表明，天氣災(zāi)害保險(xiǎn)發(fā)揮了災(zāi)害補(bǔ)償和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能，是傳統(tǒng)的抗災(zāi)自救與借助市場(chǎng)分散風(fēng)險(xiǎn)的有益結(jié)合。

2.2建立期貨套期保值機(jī)制規(guī)避庫(kù)存價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)

摘要 ：供應(yīng)鏈金融的發(fā)展較大程度解決了中小企業(yè)融資難題，但現(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融模式也有其痛點(diǎn)，如信息的不對(duì)稱、核心企業(yè)與中下游企業(yè)存在聯(lián)合欺詐以及銀行內(nèi)部管理限制其對(duì)中小企業(yè)融資的最大作用。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N按時(shí)間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊相連組成鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的技術(shù)，其具有無(wú)法竄改、分布式存儲(chǔ)以及共識(shí)機(jī)制等特性，使得相關(guān)方關(guān)鍵數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)和流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)都真實(shí)可信。本文以順德中小微企業(yè)為例，重點(diǎn)研究區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)順德供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的路徑，探討順德“區(qū)塊鏈 +供應(yīng)鏈金融”新融資模式。

關(guān)鍵詞 ：區(qū)塊鏈 ；供應(yīng)鏈金融 ；中小微企業(yè)融資

一、引言

順德作為廣佛都市圈、粵港澳大灣區(qū)城市群的重要組成部分之一，在 2020 年 GDP 達(dá) 3593.62 億元，比上年增長(zhǎng) 4.1%。獲得全國(guó)市轄區(qū)高質(zhì)量發(fā)展第一名，連續(xù)十二次入圍“中國(guó)全面小康十大示范縣市”，其發(fā)展成績(jī)令人矚目，因此，被稱為“順德模式”。順德是珠三角地區(qū)著名的制造業(yè)基地，以工業(yè)為主導(dǎo)，三大產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，形成家電、通用設(shè)備兩大千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群以及家具制造、精細(xì)化工、金屬材料、電子信息、紡織服裝、生物醫(yī)藥等其他行業(yè)，“順德制造”享譽(yù)國(guó)內(nèi)外。順德民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，眾多優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)是市場(chǎng)的主體，也是行業(yè)的隱形冠軍。隨著企業(yè)不斷的轉(zhuǎn)型升級(jí)，加上新冠肺炎疫情的影響，很多企業(yè)的生產(chǎn)受到巨大影響，資金鏈也出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)的融資需求很大，而融資難、融資貴、融資慢仍是順德中小微企業(yè)發(fā)展的短板。而傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)不能滿足新時(shí)代順德中小微企業(yè)的融資需求，順德的供應(yīng)鏈金融發(fā)展亟須考慮新技術(shù)的普及。通過(guò)我們給順德地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)發(fā)放的調(diào)查問(wèn)卷可以看出，順德供應(yīng)鏈金融目前不能廣泛應(yīng)用的主要原因有“缺乏供應(yīng)鏈金融人才、存在‘信息孤島’、信息不對(duì)稱、信用風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)法律不完善”等問(wèn)題，我們根據(jù)順德供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀，深入金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研和分析。

二、順德供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在的問(wèn)題

（一）供應(yīng)鏈上信息不對(duì)稱，形成“信息孤島”

供應(yīng)鏈上的主體眾多，有供貨商、核心企業(yè)、經(jīng)銷商、銀行等，各個(gè)參與主體掌握著不同的信息。貨物本身的信息由供應(yīng)商掌握，資金流信息由銀行掌握，核心企業(yè)掌握供應(yīng)鏈的關(guān)鍵信息，各類信息在固定主體內(nèi)存儲(chǔ)，形成了“信息孤島”，這就會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)信息不對(duì)稱現(xiàn)象，而各個(gè)參與主體所掌握的信息不對(duì)稱也會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈信息不透明、不流暢，各個(gè)參與主體無(wú)法全面了解交易信息，這使得整條供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率受到嚴(yán)重影響。供應(yīng)鏈金融以實(shí)際供應(yīng)鏈為支撐，供應(yīng)鏈的信息不對(duì)稱使得供應(yīng)鏈金融的服務(wù)工作難以開(kāi)展，獲取交易信息的成本也明顯增加。如何解決供應(yīng)鏈上的信息不對(duì)稱、實(shí)現(xiàn)信息透明高效流通，是目前供應(yīng)鏈金融行業(yè)突破發(fā)展瓶頸所必須思考的問(wèn)題。

1.關(guān)于港口物流及供應(yīng)鏈概述

1.1港口物流的內(nèi)涵

港口物流主要是指港口以經(jīng)濟(jì)腹地城市為中心，依賴地理優(yōu)勢(shì)，憑借港口自身所具備的資源，有效實(shí)施港口功能。港口憑借地理優(yōu)勢(shì)而實(shí)行的綜合物流工作，可以拓展其物流功能，顯現(xiàn)出港口物流在存儲(chǔ)、集中貨物等層面所具備的優(yōu)勢(shì)[1]。港口物流可以憑借管理創(chuàng)新、技術(shù)優(yōu)化、設(shè)備改造，更合理更有效地對(duì)港口內(nèi)資源進(jìn)行運(yùn)用與分配，更有效地推動(dòng)港口在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的服務(wù)功能，實(shí)現(xiàn)港口在整個(gè)供應(yīng)鏈中的價(jià)值，是供應(yīng)鏈中不可缺少關(guān)鍵一環(huán)。

1.2港口物流的發(fā)展

全球港口發(fā)展主要經(jīng)過(guò)4個(gè)發(fā)展階段，即傳統(tǒng)物流、物流配送、綜合物流、供應(yīng)鏈物流。傳統(tǒng)物流發(fā)展階段港口所承擔(dān)的任務(wù)主要是貨物的存儲(chǔ)、裝卸；綜合物流發(fā)展階段主要是在傳統(tǒng)物流發(fā)展階段的基礎(chǔ)上，有了商業(yè)活動(dòng)，貨物運(yùn)輸服務(wù)功能更強(qiáng)；第三階段的港口受益于港航信息技術(shù)的發(fā)展革新，成為滿足國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、航運(yùn)以及物流發(fā)展的國(guó)際物流中心；第四階段的港口則是在上面三個(gè)階段的發(fā)展基礎(chǔ)上，成為行業(yè)供應(yīng)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（1）傳統(tǒng)物流。發(fā)源于上世紀(jì)七十年代末期，此時(shí)的物流只能進(jìn)行單一運(yùn)送，重點(diǎn)承擔(dān)貨物的存放、轉(zhuǎn)運(yùn)、運(yùn)送。（2）配送物流。上世紀(jì)九十年代，在此期間，隨著電子數(shù)據(jù)交換、準(zhǔn)時(shí)制生產(chǎn)等新型物流技術(shù)相繼研發(fā)運(yùn)用，集裝箱運(yùn)送技術(shù)迅速發(fā)展、運(yùn)輸船舶規(guī)模的逐漸增大以及不斷升級(jí)的國(guó)際貿(mào)易，對(duì)港口的生產(chǎn)能力、配送能力、作業(yè)效率提出了更高要求，港口物流的發(fā)展邁入綜合“貨物運(yùn)輸、轉(zhuǎn)運(yùn)、存儲(chǔ)、裝拆箱、倉(cāng)管以及加工”等多項(xiàng)功能的配送物流時(shí)期。（3）綜合物流。上個(gè)世紀(jì)九十年代中后期，電子商務(wù)行業(yè)興起改變了經(jīng)營(yíng)模式，促使傳統(tǒng)物流逐步向綜合物流轉(zhuǎn)變，信息化技術(shù)助推綜合物流發(fā)展。這一時(shí)期港口的功能性發(fā)生變化，將信息流、人才流、資金流、商品流進(jìn)行集合，構(gòu)建一個(gè)物流中心。（4）港口供應(yīng)鏈。本世紀(jì)初，港口物流發(fā)展進(jìn)入一個(gè)新階段，配送服務(wù)、物流全球化蓬勃發(fā)展。港口承擔(dān)的作用不只是單一的運(yùn)輸工作，還將現(xiàn)代物流中的各業(yè)務(wù)流程進(jìn)行有效連接，為國(guó)際貿(mào)易發(fā)展奠定基礎(chǔ)，融合至某條或者多條供應(yīng)鏈之中。

1.3港口物流供應(yīng)鏈

摘要：中小企業(yè)是繁榮我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)融資具有積極意義，也是支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體舉措。作為新興的金融業(yè)態(tài)，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中的融資功能有待增強(qiáng)，依托金融科技的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品整合也有待提速，并需要構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)控機(jī)制。供應(yīng)鏈金融成為中小企業(yè)融資的新途徑，商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)揮資金主渠道作用，通過(guò)深度介入產(chǎn)業(yè)鏈，大力應(yīng)用金融科技，整合資源，豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，引領(lǐng)創(chuàng)新發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；融資；金融科技

當(dāng)前，我國(guó)正在大力支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，通過(guò)創(chuàng)新金融服務(wù)模式，發(fā)展供應(yīng)鏈金融來(lái)為中小企業(yè)提供多樣化融資途徑具有重要意義。

一、供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)融資的新途徑

供應(yīng)鏈金融是指以供應(yīng)鏈交易為基礎(chǔ)，通過(guò)向鏈條注入信用和資金來(lái)達(dá)到為上下游企業(yè)提供信貸支持的一種新型融資方式。［2］供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)共贏的生態(tài)系統(tǒng)，對(duì)中小企業(yè)更具有包容性。從企業(yè)層面而言，供應(yīng)鏈金融淡化了銀行以往關(guān)注的企業(yè)規(guī)模和財(cái)務(wù)報(bào)表等傳統(tǒng)項(xiàng)目，通過(guò)依托核心企業(yè)強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范，降低了相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)準(zhǔn)入門檻，作為新型融資工具提升了上下游中小企業(yè)的融資能力。對(duì)于銀行而言，利用融資和風(fēng)險(xiǎn)緩釋的措施和技術(shù)，通過(guò)與核心企業(yè)的資信捆綁來(lái)提供授信，降低了向中小企業(yè)放款的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)渠道下沉能獲得更大的定價(jià)溢價(jià)空間，有利于使小微金融業(yè)務(wù)取得突破性進(jìn)展。［3］供應(yīng)鏈金融具有普惠金融的融資功能，基于供應(yīng)鏈?zhǔn)录?qū)動(dòng)而非企業(yè)身份驅(qū)動(dòng)，突破了中小企業(yè)信譽(yù)度不高的限制。在我國(guó)當(dāng)前供給側(cè)改革的背景下，供應(yīng)鏈金融“從產(chǎn)業(yè)中來(lái)、到金融中去”，具有深厚的行業(yè)根基和發(fā)展空間，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融有利于資金“脫虛入實(shí)”，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)體系支撐，釋放中小企業(yè)創(chuàng)新活力，推動(dòng)企業(yè)降本增效，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度融合。［4］黨的報(bào)告提出，要在現(xiàn)代供應(yīng)鏈等領(lǐng)域培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)、形成新動(dòng)能。國(guó)務(wù)院的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確指出，要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等平臺(tái)為上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。商務(wù)部等十部門聯(lián)合的《國(guó)內(nèi)貿(mào)易流通“十三五”發(fā)展規(guī)劃》也提出“鼓勵(lì)流通企業(yè)采用投資基金、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等多種方式融資，降低企業(yè)融資成本，穩(wěn)步推廣供應(yīng)鏈金融”。在現(xiàn)行政策的大力支持下，得益于市場(chǎng)和技術(shù)力量的共同推動(dòng)，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的巨大潛力正在逐漸得到開(kāi)發(fā)，成為促進(jìn)中小微企業(yè)融資的新途徑，也是銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向。

二、供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

當(dāng)前，從商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的具體情況來(lái)看，還存在一些問(wèn)題和障礙，影響了供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)。

摘要：中小企業(yè)是繁榮我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)融資具有積極意義，也是支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體舉措。作為新興的金融業(yè)態(tài)，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中的融資功能有待增強(qiáng)，依托金融科技的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品整合也有待提速，并需要構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)控機(jī)制。供應(yīng)鏈金融成為中小企業(yè)融資的新途徑，商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)揮資金主渠道作用，通過(guò)深度介入產(chǎn)業(yè)鏈，大力應(yīng)用金融科技，整合資源，豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，引領(lǐng)創(chuàng)新發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；融資；金融科技

當(dāng)前，我國(guó)正在大力支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，通過(guò)創(chuàng)新金融服務(wù)模式，發(fā)展供應(yīng)鏈金融來(lái)為中小企業(yè)提供多樣化融資途徑具有重要意義。

一、供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)融資的新途徑

供應(yīng)鏈金融是指以供應(yīng)鏈交易為基礎(chǔ)，通過(guò)向鏈條注入信用和資金來(lái)達(dá)到為上下游企業(yè)提供信貸支持的一種新型融資方式。［2］供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)共贏的生態(tài)系統(tǒng)，對(duì)中小企業(yè)更具有包容性。從企業(yè)層面而言，供應(yīng)鏈金融淡化了銀行以往關(guān)注的企業(yè)規(guī)模和財(cái)務(wù)報(bào)表等傳統(tǒng)項(xiàng)目，通過(guò)依托核心企業(yè)強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范，降低了相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)準(zhǔn)入門檻，作為新型融資工具提升了上下游中小企業(yè)的融資能力。對(duì)于銀行而言，利用融資和風(fēng)險(xiǎn)緩釋的措施和技術(shù)，通過(guò)與核心企業(yè)的資信捆綁來(lái)提供授信，降低了向中小企業(yè)放款的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)渠道下沉能獲得更大的定價(jià)溢價(jià)空間，有利于使小微金融業(yè)務(wù)取得突破性進(jìn)展。［3］供應(yīng)鏈金融具有普惠金融的融資功能，基于供應(yīng)鏈?zhǔn)录?qū)動(dòng)而非企業(yè)身份驅(qū)動(dòng)，突破了中小企業(yè)信譽(yù)度不高的限制。在我國(guó)當(dāng)前供給側(cè)改革的背景下，供應(yīng)鏈金融“從產(chǎn)業(yè)中來(lái)、到金融中去”，具有深厚的行業(yè)根基和發(fā)展空間，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融有利于資金“脫虛入實(shí)”，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)體系支撐，釋放中小企業(yè)創(chuàng)新活力，推動(dòng)企業(yè)降本增效，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度融合。［4］黨的報(bào)告提出，要在現(xiàn)代供應(yīng)鏈等領(lǐng)域培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)、形成新動(dòng)能。國(guó)務(wù)院的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確指出，要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等平臺(tái)為上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。商務(wù)部等十部門聯(lián)合的《國(guó)內(nèi)貿(mào)易流通“十三五”發(fā)展規(guī)劃》也提出“鼓勵(lì)流通企業(yè)采用投資基金、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等多種方式融資，降低企業(yè)融資成本，穩(wěn)步推廣供應(yīng)鏈金融”。在現(xiàn)行政策的大力支持下，得益于市場(chǎng)和技術(shù)力量的共同推動(dòng)，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的巨大潛力正在逐漸得到開(kāi)發(fā)，成為促進(jìn)中小微企業(yè)融資的新途徑，也是銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向。

二、供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

當(dāng)前，從商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的具體情況來(lái)看，還存在一些問(wèn)題和障礙，影響了供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)。