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一、證券期貨市場稅收管理的現(xiàn)狀   (一)證券交易印花稅   證券交易印花稅,是從普通印花稅中發(fā)展而來的,屬于行為稅類,根據(jù)一筆股票交易成交金額對買賣雙方同時計征,A股基本稅率為0.1%且單向征收,基金和債券不征收印花稅。根據(jù)我國稅法規(guī)定,對證券市場上買賣、繼承、贈與所確立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓依據(jù),按確立時實際市場價格計算的金額征收印花稅。印花稅構(gòu)成政府財政收入來源的一部分,但由于它增加了投資者的成本,使其更為重要的角色是政府調(diào)控證券市場的工具。在我國證券市場的發(fā)展歷史中,印花稅稅率隨著股市行情的低迷和高漲而幾經(jīng)調(diào)整。我國最早在1990年7月對深圳二級市場的股票交易雙方各征收0.3%的印花稅,政策執(zhí)行不到半年的時間,將稅率上調(diào)至0.6%,以平抑暴漲的股價。1991年10月鑒于股市持續(xù)低迷,深圳市又將印花稅稅率下調(diào)至0.3%。在隨后的時間里,印花稅多次調(diào)整,引發(fā)了著名的5.30大跌、4.24行情和9.18大救市事件。   (二)企業(yè)所得稅   證券投資收益包括資本利得和股息紅利(或利息)兩部分,根據(jù)目前我國《企業(yè)所得稅法》、《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》對證券投資收益的稅務(wù)規(guī)定,對于國內(nèi)企業(yè),利息收入(購買各種債券等有價證券的利息、外單位欠款給付的利息以及其他利息收入)和股息收入(對外投資入股分得的股利、紅利收入)按25%比例繳納企業(yè)所得稅;購入國債的利息收入,不計入應(yīng)納稅所得額。對于外商投資企業(yè),股票轉(zhuǎn)讓凈收益需并入應(yīng)稅所得。納稅人來源于境外所得在境外實際繳納的稅款低于扣除限額的,可以從應(yīng)稅額中按實扣除;超過扣除限額的,其超過部分不得在本年度應(yīng)納稅額中扣除,也不得列為費用支出,但可用以后年度納稅額扣除的余額補扣,補扣期限最長不得超過5年。境外所得稅稅款扣除限額的計算公式為:境內(nèi)、境外所得按稅法計算的應(yīng)納稅總額*來源于某外國的所得額/境內(nèi)、境外所得總額。   (三)個人所得稅   財政部、國家稅務(wù)總局下發(fā)的《關(guān)于證券市場個人投資者證券交易結(jié)算資金利息所得有關(guān)個人所得稅政策的通知》規(guī)定,自2008年10月9日起對證券市場個人投資者取得的證券交易結(jié)算資金利息所得,暫免征收個人所得稅。但對個人在投資股票過程中從股份公司獲得的投資收益,包括股利和紅利,按照股份公司派發(fā)的股票面額計繳個人所得稅。另外,對股民個人因證券公司招攬大戶股民在本公司開戶交易,從取得的交易手續(xù)費中支付部分金額給大戶股民而取得的回扣收入或交易手續(xù)費返還收入,應(yīng)按稅法規(guī)定的比例繳納個人所得稅。   (四)營業(yè)稅   根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》第五條第四項規(guī)定,證券市場營業(yè)稅是對各金融機構(gòu)(主要是證券公司和各類證券交易機構(gòu))在金融市場上從事的外匯、有價證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù),以賣出價減去買入價后的余額為營業(yè)額,按5%的比例計征企業(yè)營業(yè)稅,貨物期貨不繳納營業(yè)稅。   (五)上市公司企業(yè)所得稅優(yōu)惠   根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第三十六條的規(guī)定,經(jīng)國務(wù)院批準,關(guān)于鼓勵證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策如下:第一,對證券投資基金從證券市場取得的收入,包括買賣股票、債券的價差收入,股權(quán)的股息、紅利收入、債券的利息收入以及其他收入,暫不征收企業(yè)所得稅;第二,對證券投資者從證券投資基金分配中取得的收入,暫不征收企業(yè)所得稅;第三,對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的價差收入,暫不征收企業(yè)所得稅。   二、證券期貨市場稅收籌劃基本思路   (一)企業(yè)所得稅的籌劃   1、經(jīng)紀人傭金。證券經(jīng)紀人,即證券公司以外的自然人,與證券公司營業(yè)部簽訂委托合同,為公司招攬客戶、開展客戶服務(wù)等活動,并按客戶交易額的一定比例收取傭金作為勞務(wù)報酬。這部分報酬構(gòu)成證券行業(yè)所特有的業(yè)務(wù)支出——經(jīng)紀人傭金支出。《關(guān)于企業(yè)手續(xù)費及傭金扣除政策的通知》(財稅[2009]29號)做出了明確的說明:與具有合法經(jīng)營資格中介服務(wù)機構(gòu)或個人(不含交易雙方及雇員、人和代表人等)所簽訂服務(wù)協(xié)議或合同確認的收入金額的5%作為稅前可抵扣的限額,超過此限額部分不予抵扣。從納稅籌劃的角度出發(fā),如果能夠?qū)⒔?jīng)紀人傭金這部分費用轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜穆毠ば浇鹬С?就可以在一定程度上提高了此類費用的稅前扣除比例。可行的操作方法可以考慮改變簽訂勞務(wù)合同的方式:將業(yè)績出色的那部分證券經(jīng)紀人發(fā)展成為公司的正式員工。   2、轉(zhuǎn)移定價。新企業(yè)所得稅法中增添了關(guān)于“特別納稅調(diào)整”的規(guī)定:企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來,稅務(wù)機關(guān)應(yīng)對不符合獨立交易原則而減少企業(yè)企業(yè)或者關(guān)聯(lián)方應(yīng)納稅收入或者勞務(wù)所得額按照合理的辦法進行調(diào)整。關(guān)于此處類容,建議證券期貨類公司應(yīng)關(guān)注如下方面:第一,常規(guī)性反避稅條款。該條款賦予稅務(wù)機關(guān)對公司不具有商業(yè)目的的關(guān)聯(lián)交易安排作出納稅調(diào)整的權(quán)利。為了避免稅務(wù)機關(guān)對交易價格作出不必要的調(diào)整以降低財務(wù)風(fēng)險,證券公司應(yīng)秉持獨立交易原則,與關(guān)聯(lián)方發(fā)生業(yè)務(wù)往來時,嚴格按照市場價格收取費用,并妥善保存相關(guān)交易的證明資料。[1]同時,《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<特別納稅調(diào)整實施辦法(試行)的通知>》規(guī)定,企業(yè)于年度內(nèi)發(fā)生的關(guān)聯(lián)購銷金額在2億元人民幣以上且其他關(guān)聯(lián)交易金額(關(guān)聯(lián)融通資金按利息收付金額計算)在4000萬元人民幣以上應(yīng)按稅務(wù)機關(guān)的要求提供相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易同期轉(zhuǎn)移定價文檔。因此,公司應(yīng)編制完整的關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)往來報告,在進行年度納稅申報時一并上交稅務(wù)機關(guān)。第二,防范資本弱化的條款。所謂的資本弱化就是指企業(yè)通過加大債券型融資而降低權(quán)益性融資在總?cè)谫Y中所占比例,來增加稅前扣除金額,以降低企業(yè)稅負的一種行為。稅法規(guī)定一般企業(yè)的關(guān)聯(lián)方債資比為2:1,金融企業(yè)為5:1,超過此比例的那一部分借款將不能在稅前扣除。但《特別納稅調(diào)整實施辦法》中提出了新的標準,規(guī)定盡管企業(yè)的債資比超過了規(guī)定的比例,但只要能夠提供相應(yīng)的資料以證明其交易的公平性,那么向關(guān)聯(lián)方支付的利息是可以在稅前進行抵扣的。這一點提醒證券期貨公司只要能研究透徹轉(zhuǎn)移定價的相關(guān)規(guī)定,并能提供同期資料,就可以對稅務(wù)進行籌劃,減小稅務(wù)風(fēng)險。#p#分頁標題#e#   3、針對上市公司融資者的稅收籌劃。母公司與旗下的子公司進行資產(chǎn)置換,可以在一定程度上達到節(jié)稅的目的。國家稅務(wù)總局批準,在合并納稅時,利用我國企業(yè)所得稅兩檔照顧性稅率,將盈利性好的上市公司與虧損的非上市公司進行資產(chǎn)置換,就可以用虧損子公司的不良資產(chǎn)來沖抵上市公司的應(yīng)稅所得額,達到稅收減免的好處。   (二)營業(yè)稅的籌劃   對于證券期貨公司的融資租賃業(yè)務(wù),證券公司可以將融資租賃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為投資業(yè)務(wù),投資收益變的看起來不那么固定,從而避免繳納營業(yè)稅。但這種稅收籌劃要注意的是:稅法規(guī)定投資性收益無須繳納營業(yè)稅,但是如果投資性收益一旦被確認為是固定性收益,稅務(wù)機關(guān)就會將此項投資業(yè)務(wù)當(dāng)做經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)處理,按“服務(wù)業(yè)——租賃業(yè)”稅目來征收營業(yè)稅。此外,證券公司可以通過在名義上延長融資期限,從而減少每個納稅期限的應(yīng)稅營業(yè)額,從而得到延期納稅的好處。對于金融商品轉(zhuǎn)讓、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù),可以通過其他途徑來補償較少賣出價格或者手續(xù)費收入的收益,達到減少營業(yè)稅額的目的,其中,補償?shù)姆绞接?以其他名義直接從對方取得資金補償;在對方直接或者間接列支或者報銷相關(guān)費用等。另外,財政部和國家稅務(wù)總局頒布了修訂后的《營業(yè)稅暫行條例》規(guī)定:中華人民共和國境外的單位或者個人在境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn),在境內(nèi)未設(shè)有經(jīng)營機構(gòu)的,以其在境內(nèi)人為扣繳義務(wù)人;在境內(nèi)沒有人的,以受讓方或者購買方為扣繳義務(wù)人。從2009年1月1日起執(zhí)行。實施細則對此做出了說明:只要提供或者接受條例規(guī)定勞務(wù)的單位或者個人在境內(nèi),即便勞務(wù)發(fā)生在境外,也應(yīng)負擔(dān)繳納營業(yè)稅的義務(wù)。這點對跨國證券業(yè)務(wù)的開展影響較大,證券期貨公司應(yīng)對境外機構(gòu)與國內(nèi)公司合作所帶來的營業(yè)稅扣繳義務(wù)問題予以關(guān)注。   (三)個人稅收的籌劃   證券期貨行業(yè)中,個人投資者涉及到的稅種主要包括資本利得和印花稅兩個方面。在我國現(xiàn)存的稅收制度下,對個人在股票轉(zhuǎn)讓過程中的資本利得暫不征稅。股票轉(zhuǎn)讓過程中的資本利得指的是投資者由于買賣股票的價差所產(chǎn)生的資本性收入。但投資股票所得的股息、紅利要繳納所得稅。因此,投資者在進行稅收籌劃時,可以考慮將股息、紅利收入轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本利得來減少稅收。具體方法為:將每年于股票分紅派息后購入的除權(quán)股票,待股票增值后,于轉(zhuǎn)年派息分紅前的較高價位出售。[2]這樣就成功地實現(xiàn)了股息紅利向資本利得的轉(zhuǎn)變,避免所得稅的產(chǎn)生。證券交易印花稅方面,僅對股票交易征收,而國庫券、企業(yè)債券、金融債券、期貨等交易不征收印花稅這為稅收籌劃提供了可行空間。投資者可以賦予股票、企業(yè)債券、國庫券以不同的投資權(quán)重來建立投資組合,從而達到稅收籌劃的目的。   三、總結(jié)   證券期貨市場作為我國資本市場的核心部分,其市場行情波動起伏較大,證券期貨公司的經(jīng)營業(yè)績也隨之波動,經(jīng)營風(fēng)險較大,因此,對證券期貨公司來說,在現(xiàn)有的稅法體系下,結(jié)合相關(guān)規(guī)定和自身經(jīng)營特點,進行科學(xué)合理的納稅籌劃,以降低經(jīng)營風(fēng)險,進而降低證券期貨公司的財務(wù)風(fēng)險,這一舉動是非常必要并且意義重大的。